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近日，根據(jù)深交所披露的信息，" 中金 - 美團(tuán)生意貸 " 總計 50 億規(guī)模（儲架發(fā)行）的資產(chǎn)支持專項計劃獲批。昨日，第一期 5 億元專項計劃已完成設(shè)立，包括 4.18 億的優(yōu)先 A 級資產(chǎn)，和 5300 萬的優(yōu)先 B 級資產(chǎn)。

發(fā)行材料顯示，該專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)為重慶三快小額貸款有限公司（下稱，" 美團(tuán)小貸 "）向美團(tuán)網(wǎng)及大眾點評網(wǎng)合作商戶發(fā)放的 " 生意貸 " 貸款債權(quán)，這也是美團(tuán)發(fā)行的首單 ABS。

一個值得注意的細(xì)節(jié)是，以往曾經(jīng)發(fā)行過 ABS 產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，大多會選擇 C 端的消費貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，因為互聯(lián)網(wǎng)公司試水金融業(yè)務(wù)時，大多都是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高、利潤可觀的消費分期開始的。

美團(tuán)點評的選擇顯然有點特殊。

不過，如果將金融業(yè)務(wù)放在集團(tuán)戰(zhàn)略中考慮，或許會更好理解。在剛剛發(fā)布的美團(tuán)點評三季報中，CEO 王興表示，" 過去我們大力投入和發(fā)展消費側(cè)的數(shù)字化，但商戶端供給側(cè)的數(shù)字化才剛剛開始，美團(tuán)希望持續(xù)通過科技與實體經(jīng)濟(jì)的深度融合，助力傳統(tǒng)商家，幫他們實現(xiàn)數(shù)字化，更好地踐行‘幫大家吃得更好，生活更好’的使命。"

對于美團(tuán)點評而言，提供金融服務(wù)當(dāng)然也是整體服務(wù)升級中的重要一環(huán)。

最近一個月以來，監(jiān)管高層已經(jīng)頻頻發(fā)聲要加碼解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。央行、銀保監(jiān)會等部門也陸續(xù)出臺了一系列政策指引，希望加大金融體系對于小微企業(yè)的支持力度。

而長期以來，受制于規(guī)模與效率的局限，成本與收益的平衡，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題遲遲難破。眼下，隨著金融科技的應(yīng)用，新商業(yè)生態(tài)的發(fā)展，破局小微金融也有了新的解法。

除此之外，金融業(yè)務(wù)作為一個可以高度數(shù)字化的業(yè)務(wù)，它在嵌入不同產(chǎn)業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)之后都可以形成更多數(shù)據(jù)回流，為 B 端完善服務(wù)和產(chǎn)品提供一個抓手。

1. 破局小微金融

長期以來，解決信息不對稱都是金融中介要處理的核心問題之一，而這也是小微企業(yè)難以獲得有效金融服務(wù)的根源，因為它們難以提供完整、有效的財務(wù)數(shù)據(jù)和信息。

隨著金融科技的應(yīng)用，和商業(yè)生態(tài)的發(fā)展，新的業(yè)務(wù)模式、信息鏈條讓破局小微金融有了新的途徑。

按照美團(tuán)在招股書中的定位，它是一家向商家提供廣泛的解決方案，包括精準(zhǔn)在線營銷工具、配送基礎(chǔ)設(shè)施，以及云端 ERP 系統(tǒng)、聚合支付系統(tǒng)、供應(yīng)鏈和金融解決方案的生活服務(wù)電子商務(wù)平臺。

更全面的解決方案意味著更多元的數(shù)據(jù)獲取。

以云端 ERP 為例，很多小微商家是沒有店鋪管理系統(tǒng)的概念，導(dǎo)致長期信息碎片化。云端 ERP 接入之后，一方面提升了商戶對賬、經(jīng)營的效率，另一方面也讓美團(tuán)直接獲取了真實的交易數(shù)據(jù)。進(jìn)而可以判斷商戶的經(jīng)營情況，為其提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

其實，與美團(tuán)生意貸的邏輯類似的還有前兩天銀聯(lián)發(fā)布的小微企業(yè)卡、以及網(wǎng)商銀行 " 多收多賺 " 的碼商模式（傳送門：《小微金融進(jìn)化史》）。

其本質(zhì)都通過給予每個小微商戶、小微企業(yè)（包括小微企業(yè)主）提供支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬消費、數(shù)據(jù)管理等服務(wù)與之建立更直接的聯(lián)系，進(jìn)而積累更多有效信息，幫助判斷風(fēng)險以及提供更多的金融服務(wù)。

此次，獲批發(fā)行 ABS 的 " 生意貸 " 就是針對商戶發(fā)行的貸款產(chǎn)品。公開信息顯示，目前生意貸分極速貸和大額貸兩種，極速貸只需提供身份證、營業(yè)執(zhí)照等基本申請資料，10 秒內(nèi)便出授信結(jié)果；后者涉及人工審核，半日內(nèi)可以完成授信。

據(jù)了解，目前美團(tuán)服務(wù)已覆蓋 2800 個城市，涵蓋餐飲、外賣、酒店旅游、電影、休閑娛樂等 200 多個品類，" 美團(tuán)生意貸 " 的業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全國 1556 個縣域，戶均貸款額為 8 萬元。

一個更加確切的數(shù)字是，截至 2018 年 9 月 30 日止的十二個月里，美團(tuán)點評平臺上 B 端活躍商家數(shù)達(dá)到 550 萬，較 2017 年同期增長 44.3%。

隨著美團(tuán)點評 B 端活躍商家數(shù)的不斷提升，以及公司在支付、云端 ERP 等商戶服務(wù)業(yè)務(wù)的投入加大，小微金融市場依然有著巨大的增長潛力。

2. 美團(tuán)生態(tài)金融

不久前，美團(tuán)進(jìn)行了新一輪架構(gòu)調(diào)整。

在本次調(diào)整中，前臺業(yè)務(wù)體系上，將原本的大零售事業(yè)群拆分，組合為新的到家事業(yè)群，統(tǒng)籌外賣、配送、閃購、智慧廚房等業(yè)務(wù)，增強(qiáng)配送網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同效應(yīng)。尤其是餐飲 B2B 升級為快驢事業(yè)部，也被外界解讀為美團(tuán)加注 2B 業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。

財報顯示，美團(tuán)點評第三季度新業(yè)務(wù)及其他收入 35 億元，同比增長達(dá) 471.3%，延續(xù)了上期財報超過 400% 的高增長；交易金額實現(xiàn) 164 億元，較 2017 年同期增長 83.1%；變現(xiàn)率由 6.8% 提升至 21.1%。

美團(tuán)點評也在財報中指出，該項收入的增長主要是由商家側(cè)服務(wù)收入的增長帶來的，包括供應(yīng)鏈解決方案和餐廳管理系統(tǒng)。

事實上，平臺更深、更廣地參與到 B 端商戶的運營管理中，將為金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來很多便利。

一方面，平臺掌握的數(shù)據(jù)不斷增加，交易數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)甚至是上下游供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，這些都有利于平臺對商戶進(jìn)行更精準(zhǔn)的風(fēng)險定價、更及時的服務(wù)觸達(dá)。

另一方面，基于此前的牌照布局，平臺也可以參考 " 碼商 " 的模式，為商戶提供保險、理財?shù)雀喾?wù)。

這也與美團(tuán)點評在架構(gòu)調(diào)整中對金融業(yè)務(wù)的定位相一致：結(jié)合場景為消費者、商戶伙伴提供便捷創(chuàng)新的金融服務(wù)。

來源：未央網(wǎng)