廣州熱線

地區(qū)比拼話題近年備受矚目，而要想在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中勝出，金融資源的占有頗為重要。新財(cái)富區(qū)域金融力排行榜，嘗試通過(guò)金融實(shí)力這一視角，解析中國(guó)31個(gè)省份的競(jìng)爭(zhēng)能力和態(tài)勢(shì)。

我們的排名顯示，31個(gè)省份的金融實(shí)力顯著不平衡，其大致可分成四個(gè)梯隊(duì)：主要金融中心和金融交易市場(chǎng)所在地的廣東、上海、北京處于第一梯隊(duì)；第二梯隊(duì)的江蘇、浙江、山東、四川、天津、湖北、福建7個(gè)省市具備一定實(shí)力，卻與第一梯隊(duì)有一定差距；其他占據(jù)中國(guó)大半個(gè)江山的東北、中部、西部地區(qū)的21個(gè)省份，金融實(shí)力均處于較低水平。同時(shí)，金融資源高度集中在廣東、上海和北京三地，使得大多數(shù)省份銀行“一葉獨(dú)大”，證券期貨、基金業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不足，金融結(jié)構(gòu)存在失衡。

由于全國(guó)性金融中心不可能遍地開(kāi)花，金融資源分布的不均衡，意味著中國(guó)需要建設(shè)多個(gè)不同層次、功能互補(bǔ)的區(qū)域金融中心，金融力得分較高的江蘇、浙江、四川、天津等地，可以通過(guò)差異化布局，逐鹿其間，提升競(jìng)爭(zhēng)力排位。近年積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融的江蘇和浙江，經(jīng)驗(yàn)值得參考。尤其是浙江依托杭州活躍的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)氛圍和眾多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，已形成以螞蟻金服為龍頭，恒生電子、同花順、連連支付等金融科技企業(yè)齊頭并進(jìn)的格局，站穩(wěn)金融力“準(zhǔn)一線”地位。

從排名看，在反映上市公司實(shí)力的“資本化程度”這一維度上，除廣東、北京、上海、江蘇和浙江之外的省市，均得分較低，但空間顯著。上市公司的數(shù)量和市值已經(jīng)是城市競(jìng)爭(zhēng)的重要維度，如何善用金融工具、善用資本市場(chǎng)，各省大有可為。

而有11個(gè)省市在金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP占地區(qū)GDP比重這一指標(biāo)上的得分，高于區(qū)域金融實(shí)力位于榜首的廣東，也反映了早前經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛下，部分地區(qū)或有過(guò)度金融化之憂。地方政府如果忽視當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)承載能力，過(guò)度熱衷發(fā)展金融業(yè)，可能會(huì)帶來(lái)資源配置不當(dāng)，擠出具有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)。雖然金融對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)意義重大，然而其發(fā)展仍需以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)。

正文：

經(jīng)濟(jì)地理的變遷，讓中國(guó)的城市格局不斷發(fā)生變化。近年來(lái)，地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力話題備受矚目，“一線城市”、“準(zhǔn)一線城市”、“新一線城市”、“二線強(qiáng)”、“二線弱”等概念層出不窮。一線城市努力守成的同時(shí)，“新一線”和二線城市則努力直追甚至發(fā)起反超之勢(shì)。特別是近兩年，城市之間掀起了一波波的“搶人大戰(zhàn)”，送錢(qián)、送房、送戶口，簡(jiǎn)化各類手續(xù)辦理流程，都在想盡辦法招攬人才，這是一場(chǎng)事關(guān)城市未來(lái)的流量戰(zhàn)爭(zhēng)。搶人大戰(zhàn)背后，其實(shí)是城市與城市間、省份與省份間的競(jìng)逐。

要想在城市競(jìng)爭(zhēng)中勝出，金融資源的占有更為重要。對(duì)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)，有人將資本比作血液，實(shí)體產(chǎn)業(yè)比作軀干，金融中心則為心臟，源源不斷把血液輸送到全區(qū)域的各個(gè)器官，支撐其運(yùn)行和發(fā)展。地區(qū)之間的資金流向，最終影響到一地的GDP和財(cái)富增長(zhǎng)。

中國(guó)地域遼闊，由于空間地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地方金融政策、金融資源配置方式、金融市場(chǎng)發(fā)育程度、金融主體行為等差異，各區(qū)域的金融實(shí)力呈現(xiàn)出顯著差異。那么，31個(gè)省市的金融實(shí)力如何，差異有多大，優(yōu)劣勢(shì)與空間何在？哪些因素影響城市的金融競(jìng)爭(zhēng)力？在金融與產(chǎn)業(yè)之間關(guān)系日益緊密、資本市場(chǎng)成為區(qū)域博弈新的競(jìng)技場(chǎng)的背景下，哪些地區(qū)善于借力資本市場(chǎng)的資源配置功能，在發(fā)展中獲得強(qiáng)大的推動(dòng)力？

新財(cái)富嘗試從31個(gè)省市區(qū)公開(kāi)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出發(fā)，選取了宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融業(yè)發(fā)展程度、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、融資能力、地區(qū)資本化程度、民間資本活躍度六個(gè)維度，根據(jù)其下的16個(gè)二級(jí)指標(biāo)，測(cè)算中國(guó)31個(gè)省市區(qū)的金融實(shí)力。根據(jù)31個(gè)省市區(qū)的金融實(shí)力總得分，我們得到了“中國(guó)區(qū)域金融力排行榜”榜單，希望這一榜單能夠幫助各個(gè)地區(qū)發(fā)掘提升區(qū)域金融實(shí)力的密碼。

1 六大維度16個(gè)指標(biāo) 評(píng)估31省市的金融實(shí)力

排名的六個(gè)維度中，“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”得分由地區(qū)生產(chǎn)總值這一指標(biāo)計(jì)算而來(lái)；

“金融業(yè)發(fā)展程度”這一維度下設(shè)金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP及金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP占地區(qū)GDP的比重兩個(gè)指標(biāo)，得分由這兩個(gè)指標(biāo)計(jì)算而來(lái)；

金融機(jī)構(gòu)實(shí)力由包括銀行、證券、公募基金的金融機(jī)構(gòu)法人數(shù)及其所掌握的資產(chǎn)總額計(jì)算而來(lái)；

“融資能力”這一維度上的得分由地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模計(jì)算而來(lái)；

“資本化程度”得分則是由地區(qū)的A股上市公司數(shù)量、總市值、2017年度新增上市公司數(shù)量、新三板掛牌公司數(shù)量四個(gè)指標(biāo)計(jì)算而來(lái)；

“民間資本活躍度”的得分由2018新財(cái)富500富人榜的地區(qū)上榜富人數(shù)及上榜者財(cái)富總額計(jì)算而來(lái)。

六個(gè)維度下的16個(gè)指標(biāo)全部采用由萬(wàn)得（Wind）提取的31個(gè)省市區(qū)2017年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化后按照一定的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。

最終呈現(xiàn)在我們面前的榜單，充分體現(xiàn)了區(qū)域金融實(shí)力的馬太效應(yīng)（表1）。

表1：新財(cái)富中國(guó)區(qū)域金融力排行

2 區(qū)域金融實(shí)力呈馬太效應(yīng)

在31個(gè)省市區(qū)中，廣東、上海、北京3個(gè)省市以金融實(shí)力上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位列榜單前三名，無(wú)論是從7.39分、6.63分、6.05分的總得分，還是從六個(gè)維度的分項(xiàng)得分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，這三地都以壓倒性的差距碾壓全國(guó)其他省市。這3個(gè)省市也是中國(guó)的絕對(duì)一線省市，經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)，我們暫且稱之為一線組團(tuán)。

第二梯隊(duì)，以金融實(shí)力總得分低于5分、高于2.9分為分割線，包含江蘇、浙江、山東、四川、天津、湖北、福建7個(gè)省市，排名依次從4到10。這7個(gè)省市區(qū)，除四川和湖北外，基本都位于中國(guó)東部地區(qū)，我們且稱之為東部組團(tuán)。江蘇和浙江分別以金融實(shí)力總得分4.86分和4.36分位列第4和5名，處于第二梯隊(duì)的頭部；山東、四川、天津、湖北、福建5個(gè)省市的總得分在3分左右，已經(jīng)與第一梯隊(duì)的廣東、上海、北京構(gòu)成一定的差距，總得分不足它們的1/2。

第三梯隊(duì)，總得分以2.2-2.9分為分割線，包括河南、河北、遼寧、重慶、安徽、湖南、山西、陜西、云南、廣西和江西11個(gè)省份。這11個(gè)省份，除遼寧、河北外，基本位于中部和西南地區(qū)，我們稱之為西南-中部組團(tuán)，它們的金融實(shí)力總得分均在3分以下，區(qū)域之間的差異較小，僅有0.5分。其中，河南、河北、遼寧位居本梯隊(duì)的前三甲，得分均高于2.7分。

第四梯隊(duì)，金融實(shí)力總得分低于2.2分的省份，由內(nèi)蒙古、青海、貴州、甘肅、黑龍江、新疆、寧夏、西藏、海南和吉林組成。這10個(gè)省市，除海南外，基本都位于西部和東北，我們暫且稱之為東北-西部組團(tuán)。它們之間的總得分只相差0.2分，介于2.17分和1.9分之間，均處于底部水平。

縱觀整個(gè)榜單，我們可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)區(qū)域金融實(shí)力顯著不平衡，呈現(xiàn)金融資源的分布向領(lǐng)先金融中心集中的態(tài)勢(shì)，強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱的馬太效應(yīng)突出。

四個(gè)梯隊(duì)中，處于第一梯隊(duì)的廣東、上海、北京擁有金融領(lǐng)域的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，也是中國(guó)主要的金融中心和金融交易市場(chǎng)所在地。第二梯隊(duì)的東部組團(tuán)，由于先天的地理優(yōu)勢(shì)，也具備一定的金融實(shí)力，卻與第一梯隊(duì)已然形成一定的差距。而占據(jù)中國(guó)大半個(gè)江山的東北、中部、西部地區(qū)，21個(gè)省市區(qū)的金融實(shí)力均處于較低的水平，與第一、第二梯隊(duì)差距顯著，兩個(gè)梯隊(duì)的金融實(shí)力得分差距也僅在1分以內(nèi)。

中國(guó)區(qū)域金融差異也引起了政商學(xué)界各方的關(guān)注，不少學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果之一是中國(guó)區(qū)域金融差距先縮小后擴(kuò)大。

金雪軍、田霖（2004）通過(guò)計(jì)算1978—2003年?yáng)|部與中西部金融相關(guān)比率的差距發(fā)現(xiàn)，1978-1984年中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展差異在不斷擴(kuò)大，1984-1994年這一差距趨于縮小，1994-2003年又呈現(xiàn)逐步擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)。

還有學(xué)者重點(diǎn)分析了區(qū)域資金流動(dòng)、金融資源配置失衡與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差距的關(guān)系。郭金龍、王宏偉（2003）通過(guò)對(duì)1990-1999年數(shù)據(jù)的計(jì)量分析，認(rèn)為區(qū)域間資本流動(dòng)是形成區(qū)域間經(jīng)濟(jì)差距的重要原因。

門(mén)洪亮、李舒（2004）運(yùn)用計(jì)量模型分析了資本流動(dòng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的影響，研究結(jié)果表明，中國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的變化與國(guó)家區(qū)域投資政策的傾斜方向、傾斜力度的變化以及資本流動(dòng)的方向高度一致。

而從新財(cái)富的榜單也可以發(fā)現(xiàn)，區(qū)域金融實(shí)力與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高度相關(guān)。競(jìng)爭(zhēng)力處于第一、第二梯隊(duì)的省市區(qū)，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)。金融和經(jīng)濟(jì)高度相連，對(duì)于難以晉身金融中心的地區(qū)，如何借力資本市場(chǎng)等金融資源，提升區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)力，成為題中之義。

3 三大金融中心比拼： 廣東為什么超越北京、上海？

北京、上海、廣東，誰(shuí)是中國(guó)的“金融之都”？雖然在教科書(shū)上，上海被定義為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心；但是，北京擁有更多的金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)總部，更龐大的金融資產(chǎn)規(guī)模；坐擁廣深兩大金融重鎮(zhèn)的廣東，近年則在民營(yíng)金融、普惠金融和跨境人民幣結(jié)算、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出……

2018年9月，由英國(guó)智庫(kù)Z/Yen集團(tuán)與中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院共同編制的第24期“全球金融中心指數(shù)”（GFCI 24）發(fā)布，內(nèi)地有上海、北京、深圳、廣州、青島、天津、成都、杭州、大連9個(gè)城市進(jìn)入榜單，中國(guó)金融中心整體性崛起勢(shì)頭強(qiáng)勁。其中，上北深廣排名均較上期提升，且均進(jìn)入“全球金融中心20強(qiáng)”。

在新財(cái)富的榜單中，北京、上海和廣東的競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，金融實(shí)力得分差距非常小，各自的側(cè)重點(diǎn)不同，優(yōu)劣勢(shì)也各異。

廣東以總得分7.39分，成為最具金融實(shí)力的省份，雖在意料之外，卻也在情理之中。分項(xiàng)來(lái)看，除在“金融業(yè)發(fā)展程度”這個(gè)維度上，廣東的5.65得分低于上海的8.11分和北京的7.49分，在宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、融資能力、資本化程度和民間資本活躍度5個(gè)維度上，廣東均高于上海和北京（圖1）。

圖1：廣東、上海、北京金融實(shí)力對(duì)比

從金融實(shí)力對(duì)比來(lái)看，廣東、上海、北京各具優(yōu)勢(shì)。位于榜單第二名的上海，顯著優(yōu)勢(shì)在于“金融業(yè)發(fā)展程度”和“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”。尤其在“金融業(yè)發(fā)展程度”這一維度上，上海遙遙領(lǐng)先。2017年度，上海的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為5330.54億元，占全市GDP的比重高達(dá)17.4%；如果單以這一項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量，上海當(dāng)之無(wú)愧是全國(guó)最具金融特征的城市。

同時(shí)，上海在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”這一維度上的得分也高達(dá)10.39分，僅次于廣東的11.5分，遠(yuǎn)高于全國(guó)其他省市。上海不僅擁有非常發(fā)達(dá)的銀行業(yè)，在證券機(jī)構(gòu)，特別是公募基金的數(shù)量和資產(chǎn)總額上也具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017年度，上海擁有銀行類法人機(jī)構(gòu)207個(gè)，券商法人數(shù)17個(gè)，公募基金法人機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)57個(gè)。全國(guó)近一半的公募基金法人機(jī)構(gòu)落戶于上海。同時(shí)，上海已經(jīng)初步建成由證券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)等構(gòu)成的比較健全的全國(guó)性金融市場(chǎng)體系，是中國(guó)最大的證券、保險(xiǎn)、期貨、外匯和黃金交易市場(chǎng)。

正是由于擁有健全的金融市場(chǎng)體系，上海在“融資能力”這一維度上，也顯著高于全國(guó)中位數(shù)水平，得分4.27分。2017年度，上海的社會(huì)融資規(guī)模達(dá)11748.36億元，僅次于廣東和江蘇。從社會(huì)融資規(guī)模的結(jié)構(gòu)來(lái)看，上海在股票市場(chǎng)、信托貸款的融資規(guī)模上表現(xiàn)出了較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，而這也正是得益于上海擁有全國(guó)兩大證券交易所之一的上海證券交易所。而伴隨科創(chuàng)板落戶上交所，上海在融資層面的競(jìng)爭(zhēng)力可望進(jìn)一步強(qiáng)化。

除此之外，在“資本化程度”、“民間資本活躍度”指標(biāo)上，上海也顯著高于全國(guó)中位數(shù)水平。截至2017年底，上海擁有275家上市公司，總市值達(dá)56543.6億元。金融業(yè)極具創(chuàng)富能力，在“民間資本活躍度”這一維度上，上海憑借2500萬(wàn)的常住人口，在2018年新財(cái)富500富人榜中，占有62席，上榜者財(cái)富總額達(dá)10941.6億元。然而，上海的相對(duì)劣勢(shì)在于“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”這一維度，得分為3.15分，僅高于全國(guó)中位數(shù)得分0.5分。

位于榜單第三名的北京，在“金融業(yè)發(fā)展程度”、“資本化程度”和“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”三個(gè)維度上都具有較大優(yōu)勢(shì)。北京的“金融業(yè)發(fā)展程度”得分7.49分，僅次于上海，顯著高于廣東。2017年，北京的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP達(dá)4655.37億元，占全市GDP的比重也高達(dá)16.62%。

同時(shí)，北京的“資本化程度”得分高達(dá)5.86分，與廣東不相上下。截至2017年底，北京擁有308家A股上市公司，總市值達(dá)170682.32億元。雖然在上市公司數(shù)量上，北京比第一名的廣東少261家，但是，北京的上市公司總市值卻比第二名的廣東高出63350.73億元，這個(gè)體量甚至比除廣東外的各省市上市公司的總市值還高。高度發(fā)達(dá)的資本化程度也促使北京成為創(chuàng)富重地，北京在“民間資本活躍度”這一指標(biāo)上的得分為5.41分，僅次于廣東。從新財(cái)富500富人榜的數(shù)據(jù)看，北京上榜富人達(dá)85人，其財(cái)富總額也高達(dá)17337.4億元，體現(xiàn)了北京核心的資本圈層資源、優(yōu)裕的高端人力資源以及活躍的創(chuàng)業(yè)氛圍對(duì)民營(yíng)企業(yè)的引力。

北京在上市公司總市值指標(biāo)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，源于總部經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，而這也是北京在金融實(shí)力上的“王炸”。無(wú)論是四大國(guó)有商業(yè)銀行為代表的金融類機(jī)構(gòu)，還是以“一行三會(huì)”為代表的金融監(jiān)管類機(jī)構(gòu)，總部均設(shè)定在北京。此外，以央企為代表的大部分超大型企業(yè)總部也都設(shè)立在北京。這些重磅機(jī)構(gòu)為北京帶來(lái)了政策、信息和總量?jī)?yōu)勢(shì)。總部?jī)?yōu)勢(shì)，也使得北京在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”上的得分高達(dá)8.08分。

與廣東和上海相比，北京的“融資能力”是短板，這一維度上的得分僅為3.53分，與廣東的6.46分和上海的4.27分存在一定差距。2017年度，北京的社會(huì)融資規(guī)模為8255.26億元，同比遞減38.6%。與廣東、上海相比，北京由于沒(méi)有完整的金融市場(chǎng)體系，作為全國(guó)性金融交易市場(chǎng)的新三板活躍度欠佳，因此在融資規(guī)模上稍遜。

再來(lái)看排名第一的廣東。在本次排名的六個(gè)維度中，廣東在宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力、融資能力、資本化程度、民間資本活躍度、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力五個(gè)維度上，均位列第一。

在“融資能力”上，廣東以2017年度22091.26億元的社會(huì)融資規(guī)模，遙遙領(lǐng)先于全國(guó)其他省市區(qū)，得分6.46分，在人民幣貸款、信托貸款、股票市場(chǎng)融資方面都具備優(yōu)勢(shì)。廣東擁有深圳、廣州兩大金融強(qiáng)市，深圳證券交易所的存在，使之在多層次資本市場(chǎng)建設(shè)方面也具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”維度上，廣東的得分最高，為11.5分。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，廣東擁有銀行類法人機(jī)構(gòu)數(shù)219家，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)的券商法人所在地?cái)?shù)據(jù)，廣東擁有券商法人數(shù)量達(dá)27家，公募基金數(shù)量達(dá)34家，省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額也位于31個(gè)省市的首位。深圳和廣州不僅各自聚集了一批國(guó)內(nèi)知名的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)，廣東毗鄰香港這一國(guó)際金融中心，坐享得天獨(dú)厚的外溢優(yōu)勢(shì)。

在“資本化程度”上，廣東擁有A股上市公司的數(shù)量最多，截至2017年年底，廣東有569家上市公司，總市值達(dá)10.73萬(wàn)億元。資本市場(chǎng)助力財(cái)富創(chuàng)造，在2018新財(cái)富500富人榜中，廣東上榜富人最多，一地貢獻(xiàn)了113位富人，上榜者財(cái)富總額達(dá)28610.1億元。同時(shí)，廣東也是GDP大省，在“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”維度上，廣東以2017年度89705.23億元的GDP總量位列全國(guó)第一。

然而，廣東也有短板，在“金融業(yè)發(fā)展程度”這一維度上，廣東落后于北京和上海，得分5.63分，甚至比榜單中第四名的江蘇還要稍低。雖然2017年度，廣東的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP以6853.01億元的總量位列全國(guó)第一，但是金融、保險(xiǎn)業(yè)占全省GDP的比重為7.64%，不足上海和北京的1/2，也低于全國(guó)水平的7.95%。正是金融業(yè)增加值對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不高，以至于廣東金融業(yè)面臨“大而不強(qiáng)”的局面。在廣東省社會(huì)科學(xué)院發(fā)布的《廣東省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展報(bào)告（2017）》經(jīng)濟(jì)篇中提出，阻礙廣東建設(shè)金融強(qiáng)省的重要原因，是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡、兩大區(qū)域金融中心建設(shè)不平衡、珠三角和粵東西北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等。

雖然廣東深圳、上海和北京作為三大全國(guó)性金融中心已經(jīng)得到廣泛認(rèn)同，且其各具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但也存在著不足。北京是全國(guó)性的銀行中心、金融監(jiān)管和決策中心，匯聚多數(shù)金融機(jī)構(gòu)總部和央企總部，具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)輻射力和商業(yè)影響力；然而中國(guó)絕大部分的金融市場(chǎng)集中在上海和深圳兩地，北京沒(méi)有形成完整的金融市場(chǎng)體系。

與北京和廣東相比，上海金融中心的特征最為明顯，無(wú)論是在金融業(yè)增加值、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力方面，還是金融市場(chǎng)和金融生態(tài)上，上海的優(yōu)勢(shì)都較為明顯。但在“資本化程度”和“民間資本活躍度”這兩項(xiàng)指標(biāo)上，上海落后于北京和廣東。在現(xiàn)代城市競(jìng)爭(zhēng)中，上市公司的數(shù)量和市值是非常關(guān)鍵的一項(xiàng)指標(biāo)。然而，有“買辦”歷史的上海，創(chuàng)業(yè)精神和對(duì)試錯(cuò)的容忍度相對(duì)欠缺，在商業(yè)和金融創(chuàng)新上存在短板，金融、地產(chǎn)對(duì)科技創(chuàng)新的擠出效應(yīng)較為明顯，以至于關(guān)于“上海為什么出不了阿里巴巴”的討論，至今仍未結(jié)束。

然而，科技與金融正在主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)，占據(jù)全球價(jià)值鏈的主要部分。全球城市的格局也在因此發(fā)生變化，一些老牌的全球中心，有的地位在下降，有的也在轉(zhuǎn)型。像紐約不再僅僅是金融中心，也在向科技創(chuàng)新中心轉(zhuǎn)變，紐約科技創(chuàng)新領(lǐng)域的從業(yè)人員數(shù)量以及科技、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的增速在大幅提升。也就是說(shuō)，未來(lái)的全球性城市將既是金融的中心，也是科技創(chuàng)新的中心。而上海相對(duì)于北京和廣東深圳，在科技創(chuàng)新上稍弱，未來(lái)，隨著長(zhǎng)三角區(qū)域一體化納入國(guó)家戰(zhàn)略，中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)和科創(chuàng)板的落戶，上海能不能突破短板，鞏固全國(guó)性金融中心的地位？

廣東，中國(guó)經(jīng)濟(jì)第一大省。隨著“粵港澳大灣區(qū)”上升為國(guó)家意志，廣東的地位更顯重要。廣東經(jīng)濟(jì)最顯著的特征，是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)。廣東擁有上市公司的數(shù)量最多，廣州、深圳長(zhǎng)期是中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量第三、第四的城市，其中，廣州是華南地區(qū)的門(mén)戶，而深圳則是中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新最為活躍的城市。而自1990年深交所開(kāi)業(yè)，深圳成為中國(guó)的三大金融中心之一，擁有了配置全國(guó)性資源的能力，寬松的創(chuàng)業(yè)氛圍下也孕育出平安、招商等大型綜合性產(chǎn)融結(jié)合的巨頭。如今，深圳連年成為新增上市公司最多的城市，金融業(yè)增加值以及和金融業(yè)相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、咨詢等服務(wù)人員的就業(yè)規(guī)模，也僅次于北京、上海居全國(guó)第三，成為華南地區(qū)最大的金融服務(wù)業(yè)“金領(lǐng)”集聚地。

盡管當(dāng)前三地處于互相競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，頗有鼎立之勢(shì)，然而由于中國(guó)地域遼闊，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，需要多個(gè)金融中心支持不同區(qū)域的發(fā)展。在粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角區(qū)域一體化以及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的發(fā)展中，廣東、上海和北京三地正好可以各展所長(zhǎng)，盡量彌補(bǔ)當(dāng)前的不足，成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起的三駕馬車，打造可與紐約、倫敦比肩的金融中心體系。

4 第二梯隊(duì)： 江蘇、浙江領(lǐng)先，站穩(wěn)“準(zhǔn)一線”

金融實(shí)力處于第二梯隊(duì)的東部組團(tuán)共有7個(gè)省市，其中江蘇和浙江得分均在4.3分以上，處于本榜單第四和第五名的位置，在第二梯隊(duì)中具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

圖2：江蘇、浙江金融實(shí)力對(duì)比

同處長(zhǎng)三角的浙江和江蘇，地理位置相近，經(jīng)濟(jì)都很活躍，文化觀念趨同，外部資源相對(duì)整齊，圍繞著兩省之間的比拼和“掐架”從未間斷。改革開(kāi)放后，兩省也各自衍生出具有標(biāo)本意義的發(fā)展模式，比如以集體經(jīng)濟(jì)為主要特征的蘇南模式，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最為搶眼的溫州模式。

而在新財(cái)富的金融力榜單中，這兩個(gè)相鄰省份各具優(yōu)勢(shì)，且在各維度上的得分均高于全國(guó)中位數(shù)水平（圖2）。江蘇省在金融業(yè)發(fā)展程度、融資能力、宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力上具備顯著優(yōu)勢(shì)，而浙江省在金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、民間資本活躍度和資本化程度上占優(yōu)。

其中，在“金融業(yè)發(fā)展程度”的得分上，江蘇省高出浙江省2.2分。2017年度，江蘇省的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為6783.87億元，占全省GDP的比重為7.9%。在金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP的總量上，江蘇省僅次于廣東省，在31個(gè)省市中排名第二，相當(dāng)于浙江省的近2倍水平。浙江省2017年的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP總量為3533.05億元，占GDP的比重為6.82%。

在“融資能力”的得分上，江蘇省高于浙江省0.4分，僅次于廣東。2017年度，江蘇省的社會(huì)融資總規(guī)模達(dá)到15243.53億元，從社會(huì)融資規(guī)模構(gòu)成上看，其在人民幣貸款和企業(yè)債券上具備優(yōu)勢(shì)。浙江省2017年度的社會(huì)融資規(guī)模達(dá)13330.96億元，雖然低于廣東和江蘇，但是表現(xiàn)出了較強(qiáng)的增長(zhǎng)力，2017年同比增長(zhǎng)78.9%，融資結(jié)構(gòu)較為多元，在信托貸款、企業(yè)債券和股票市場(chǎng)上都表現(xiàn)出了較強(qiáng)的能力。

在“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”這一維度上，江蘇省同樣領(lǐng)先。2017年度，江蘇GDP達(dá)85869.76億元，僅次于廣東，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平處于全國(guó)前列。浙江省的GDP為51768.26億元，在全國(guó)范圍內(nèi)，低于廣東、江蘇和山東。

然而，浙江省在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”上表現(xiàn)出了較強(qiáng)的實(shí)力，得分5.05分。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，浙江省銀行業(yè)法人機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)24.61萬(wàn)家，且有3家券商和5家公募基金的總部于此設(shè)立。江蘇省則稍遜，擁有銀行類法人機(jī)構(gòu)801家，及6家券商，省內(nèi)沒(méi)有公募基金法人機(jī)構(gòu)。不過(guò)，近年來(lái)，江蘇省新金融發(fā)展迅速，積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融，當(dāng)金融碰上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈……或許能為江蘇省迸發(fā)出較大的潛力。

在“資本化程度”這一指標(biāo)上，浙江也稍稍領(lǐng)先于江蘇。截至2017年度，浙江省擁有414家A股上市公司，總市值達(dá)47259.91億元。僅2017年，就新增了87 家上市公司，平均兩個(gè)交易日有一家浙企IPO。江蘇省在A股上市公司數(shù)量和總市值上，都稍遜。截至2017年年底，江蘇A股上市公司的數(shù)量為381家，總市值達(dá)39903.67億元，2017年度新增上市公司65家。

在“民間資本活躍度”這一指標(biāo)上，浙江高于江蘇1.1分。論創(chuàng)富能力，浙江省更勝一籌。在2018年新財(cái)富500富人榜上，浙江省擁有58位富人，上榜者財(cái)富總額達(dá)12232.2億元，甚至高于上海。江蘇省則跌出了創(chuàng)富第一梯隊(duì)，上榜富人32位，上榜者財(cái)富總額為4802.5億元，與浙江存在一定的差距。

在金融實(shí)力上，江蘇和浙江各具優(yōu)勢(shì)，然而由于江蘇省在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域上更為突出，金融實(shí)力總得分高于浙江省0.5分。不過(guò)，由于兩省各自的資源優(yōu)勢(shì)、政策條件都較好，未來(lái)在金融實(shí)力上，或許還會(huì)有一番較量。

在第二梯隊(duì)中，除去具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的江蘇和浙江，山東、四川、天津、湖北和福建的總得分差距在縮小，從最高得分山東的3.32分到福建的2.89分，相距僅有0.43分。在各個(gè)分維度上，各省份之間也有自己的相對(duì)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。不過(guò)，雖然這5個(gè)省市的金融實(shí)力總得分均在全國(guó)31個(gè)省市的中位數(shù)水平以上，但在五個(gè)維度上，有省市的得分卻接近甚至低于中位數(shù)水平。

圖3：山東、四川、天津、湖北、福建金融實(shí)力對(duì)比

從金融實(shí)力對(duì)比圖來(lái)看，在此次總榜單中排行第六的山東，與其他四個(gè)省市相比，在宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力、融資能力、資本化程度和民間資本活躍度四個(gè)維度上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（圖3）。特別是宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他四個(gè)省市，宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力得分僅次于廣東、江蘇，2017年，山東省的地區(qū)生產(chǎn)總值高達(dá)72634.15億元。在“融資能力”上，山東省得分3.58分，與北京在此項(xiàng)上的得分持平，2017年度，山東省的社會(huì)融資規(guī)模為8497.65億元，同比增長(zhǎng)2.23%。在“資本化程度”上，截至2017年年底，山東省A股上市公司的數(shù)量為193家，總市值達(dá)21264.77億元，2017年新增25家上市公司。相對(duì)較高的資本化程度，也使得“民間資本活躍度”這一指標(biāo)上，山東領(lǐng)先于其他四個(gè)省市，據(jù)2018新財(cái)富500富人榜，山東省有23位富人上榜，其財(cái)富總額為3079.1億元。

雖然山東省在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”這一指標(biāo)上，得分2.87分，僅次于五個(gè)省市中的天津，然而天津、山東也是中國(guó)地區(qū)“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”的分水嶺。自山東后，其他省市的金融機(jī)構(gòu)實(shí)力得分均低于3分，說(shuō)明中國(guó)金融機(jī)構(gòu)（特別是證券、基金）高度集中在廣東、上海、北京、浙江、江蘇幾個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的省市。在大多數(shù)省份，銀行業(yè)“一葉獨(dú)大”，證券期貨、基金業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不足，金融結(jié)構(gòu)存在失衡。

然而，山東省的金融實(shí)力也有短板，在“金融業(yè)發(fā)展程度”維度上的得分僅為2.95分。作為GDP大省，2017年度，山東省的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為3651.56億元，占全省GDP的比重為5.03%，比全國(guó)水平低近3個(gè)百分點(diǎn)。

作為中國(guó)西南中心的四川省，在本次榜單中排行第七，是唯一一個(gè)闖入第二梯隊(duì)東部組團(tuán)的西部城市。四川省在“金融業(yè)發(fā)展程度”和“融資能力”上的得分較高，分別為3.95分和3.34分。2017年度，四川省金融、保險(xiǎn)業(yè)的GDP為3203.27億元，金融、保險(xiǎn)業(yè)占GDP的比重為8.66%。2017年度，四川省社會(huì)融資規(guī)模也達(dá)7390.84億元，同比增長(zhǎng)11.12%。而四川省的相對(duì)弱勢(shì)在“資本化程度”、“民間資本活躍度”和“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”上，三個(gè)指標(biāo)的得分均低于3分。截至2017年底，四川省擁有115家A股上市公司，總市值達(dá)15081.1億元；相應(yīng)地，在2018新財(cái)富500富人榜上，四川省上榜富人11個(gè)，上榜者財(cái)富總額為1743.7億元。

身為老牌直轄市的天津，在本榜單中排名第8，其金融競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在“金融業(yè)發(fā)展程度”這一維度上，得分為3.89分，在第二梯隊(duì)的東部組合中，僅低于江蘇的5.64分和四川的3.95分。2017年，天津的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為1951.75億元，金融業(yè)占GDP的比重高達(dá)10.52%，比全國(guó)水平高出2.57%。天津的金融業(yè)發(fā)展程度較高，但在“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”、“融資能力”和“資本化程度”三個(gè)維度的得分卻在第二梯隊(duì)中墊底。

中部龍頭湖北省排名第9，是第二梯隊(duì)中唯一的中部城市，其相對(duì)優(yōu)勢(shì)在于宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力及融資能力，得分分別為3.37分和3.32分。2017年度，湖北省的地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)35478.09億元，高于金融實(shí)力排名在其之前的天津；得分同樣比天津高的還有“融資能力”，2017年，湖北省的社會(huì)融資規(guī)模為7280.94億元，與金融競(jìng)爭(zhēng)力排名第7的四川省持平。然而，湖北省金融競(jìng)爭(zhēng)力的硬傷在于“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”，得分僅有2.31分，與排在其后的福建省相差0.6分。在國(guó)家長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略之下，湖北能否提升金融力，且拭目以待。

福建省排名第10，在東部沿海各省中名次最低。其顯著優(yōu)勢(shì)在“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”、“民間資本活躍度”和“資本化程度”三個(gè)指標(biāo)上。其中，“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”得分2.98分，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，福建省擁有銀行類法人機(jī)構(gòu)137家，券商法人數(shù)3家，公募基金法人機(jī)構(gòu)3家，是除開(kāi)廣東、上海、北京、江蘇、浙江五個(gè)金融機(jī)構(gòu)重地外，金融機(jī)構(gòu)實(shí)力最強(qiáng)的省份。在“民間資本活躍度”上，福建省得分3.21分，根據(jù)2018新財(cái)富500富人榜數(shù)據(jù)，福建省上榜富人22位，上榜者財(cái)富總額達(dá)4344.4億元。福建省的資本化程度也較高，截至2017年年底，福建A股上市公司數(shù)量達(dá)129家，總市值達(dá)16725.02億元。然而福建省的劣勢(shì)在于“金融業(yè)發(fā)展程度”，此維度墊底第二梯隊(duì)。2017年度，福建省金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為2055.53億元，不僅總量相對(duì)較低，占地區(qū)GDP的比重也只有6.39%。

5 第三梯隊(duì)： 重慶的金融發(fā)展程度高，河北的融資能力強(qiáng)

處于金融競(jìng)爭(zhēng)力排行榜第三梯隊(duì)的西南-中部組團(tuán)，共有11個(gè)省市，其金融競(jìng)爭(zhēng)力總得分差距較小，整體處于較低水平，不過(guò)在六個(gè)分維度上，有表現(xiàn)較為亮眼的省市（圖4）。

圖4：第三梯隊(duì)西南-中部組團(tuán)11個(gè)省市金融實(shí)力對(duì)比

在“金融業(yè)發(fā)展程度”這一指標(biāo)上，11個(gè)省市之間表現(xiàn)出了較大的差異，其中，重慶、遼寧和山西三個(gè)省份的金融業(yè)發(fā)展程度相對(duì)較高，得分分別為3.4分、3.16分和2.84分。2017年度，重慶的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為1813.73億元，金融業(yè)占地區(qū)GDP的比重高達(dá)9.34%；遼寧省的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為1964.58億元，金融業(yè)占GDP的比重也達(dá)到8.39%；山西省的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為1320.05億元，金融業(yè)占GDP的比重也達(dá)8.5%。

然而，湖南、江西、陜西三個(gè)省份在這一維度上，得分均低于2分，處于相對(duì)較低的水平。其中，湖南作為第三梯隊(duì)的地區(qū)GDP大省，2017年度金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP卻只有1610.31億元，占全省GDP的比重為4.75%，低于全國(guó)水平達(dá)3.2%。江西省也同樣，2017年度金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為1107.12億元，占地區(qū)GDP的比重為5.53%，金融業(yè)GDP不僅總量低，占GDP的比重也遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平。陜西省2017年度金融、保險(xiǎn)業(yè)的GDP為1300.1億元，占GDP的比重為5.94%。

在融資能力這一維度上，河北、安徽、河南、湖南則表現(xiàn)出了相對(duì)優(yōu)勢(shì)，得分均在3分之上。特別是在榜單中排名12位的河北省，融資能力得分為3.54分，高于浙江省，與山東省持平，在融資能力這個(gè)維度上，全國(guó)排名第六。2017年度，河北省社會(huì)融資規(guī)模達(dá)8346.38億元，同比增長(zhǎng)31.91%；安徽、河南省的社會(huì)融資規(guī)模也分別為7038.28億元和6801.67億元。

在宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力這一指標(biāo)上，第三梯隊(duì)的11個(gè)省市之間也表現(xiàn)出了較大差異。有GDP相對(duì)大省河南、河北、湖南，得分均在3分以上，也有地區(qū)GDP稍弱的山西、云南、廣西和重慶。

11個(gè)省市在“資本化程度”、“民間資本活躍度”和“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”這三個(gè)維度上的得分差距不大，前兩個(gè)維度的得分介于2.8分和2.5分之間，后一維度的得分差距也較小，從最高分的遼寧2.31分，到最低分的廣西1.79分，相距也僅有0.5分，整體處于較低水平。而且，這11個(gè)省市金融機(jī)構(gòu)實(shí)力的得分也大多來(lái)自于地區(qū)的銀行業(yè)得分，證券、基金業(yè)的得分基本處于空白。

6 第四梯隊(duì)： 整體處于底部水平的10個(gè)省區(qū)

處于金融競(jìng)爭(zhēng)力排行榜第四梯隊(duì)的東北-西部組團(tuán)，共有10個(gè)省區(qū)。由于地理、資源、政策等原因，中國(guó)東北、西部地區(qū)的金融競(jìng)爭(zhēng)力在各個(gè)維度上的得分均低于全國(guó)中位數(shù)水平。與前三個(gè)梯隊(duì)對(duì)比可看出，第四梯隊(duì)不僅整體在“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”上存在著差距，“金融業(yè)發(fā)展程度”、“融資能力”、“資本化程度”、“民間資本活躍度”、“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”五個(gè)維度的差距更大（圖5）。也就是說(shuō)，相較于經(jīng)濟(jì)實(shí)力的差距，這10個(gè)省區(qū)在金融實(shí)力上與其他省份的差距更大。

圖5：第四梯隊(duì)東北-西部組團(tuán)10個(gè)省市金融實(shí)力對(duì)比

雖然第四梯隊(duì)的金融實(shí)力整體處于較低的水平，但是在不同維度上也有表現(xiàn)較為亮眼的省市。比如，青海、寧夏的“金融業(yè)發(fā)展程度”得分要顯著高于其他省市，分別為2.93分和2.5分。2017年度，青海省的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為274.6億元，占全省GDP的比重為10.46%，高于全國(guó)平均水平2個(gè)多百分點(diǎn)；寧夏的金融、保險(xiǎn)業(yè)增加值也達(dá)314.69億元，占全省GDP的比重也達(dá)9.14%。

貴州的融資能力也相對(duì)較強(qiáng)，得分2.63分。2017年度，貴州的社會(huì)融資規(guī)模總額為4045.67億元，顯著高于第四梯隊(duì)的其他省市。相對(duì)應(yīng)的，貴州省的“資本化程度”和“民間資本活躍度”得分也相對(duì)較高。截至2017年度，貴州省擁有27家A股上市公司，總市值達(dá)11306.7億元。根據(jù)2018新財(cái)富500富人榜榜單，貴州省上榜富人4個(gè)，上榜者財(cái)富總額為448.6億元。

當(dāng)然，也有金融業(yè)給地區(qū)經(jīng)濟(jì)拖后腿的省市。位于榜單最后一名的吉林省，在“宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力”維度上的得分為2.44分，僅次于第四梯隊(duì)的內(nèi)蒙古和黑龍江，然而，在“金融業(yè)發(fā)展程度”這一維度上的得分卻只有1.21分，低于梯隊(duì)內(nèi)得分最高的青海（2.93分）1.8分，以至于拉低其整體排名。2017年度，吉林的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP為709.64億元，但占全省GDP的比重卻只有4.75%。

同時(shí)，從圖5可看出，“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”這一維度，得分曲線收縮在雷達(dá)圖的最里端，第四梯隊(duì)10個(gè)省市的得分均處于較低水平，且得分差距也只有0.2分。與第三梯隊(duì)類似，10個(gè)省市“金融機(jī)構(gòu)實(shí)力”這一維度的得分也基本上都來(lái)自于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的得分，而在證券業(yè)、基金業(yè)上處于空白。

7 弱勢(shì)省份如何提升金融力？

通過(guò)“中國(guó)區(qū)域金融力排行榜”，我們發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是從總得分，還是宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融業(yè)發(fā)展程度、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、融資能力、地區(qū)資本化程度、民間資本活躍度六個(gè)維度的得分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，東部沿海地區(qū)的省份都要顯著高于中西部及東北地區(qū)，特別是金融機(jī)構(gòu)分布上，由于證券公司、基金公司高度集中在廣東、上海、北京三地，使得東部和其他地區(qū)在金融實(shí)力上呈現(xiàn)強(qiáng)弱分化明顯的“馬太效應(yīng)”。

由于金融活動(dòng)的復(fù)雜性和多樣性，使得金融中心不具有普遍性。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及金融資源分布的不均衡，意味著需要建設(shè)多個(gè)不同層次、功能互補(bǔ)的區(qū)域金融中心。其中，上海、北京、廣東深圳集聚了優(yōu)勢(shì)金融資源，可以圍繞著長(zhǎng)三角區(qū)域一體化、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)全國(guó)性金融中心。

而其他有條件的城市，比如區(qū)域金融實(shí)力得分較高的江蘇、浙江、四川、天津等，可以進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，選擇與自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的特色業(yè)務(wù)，建設(shè)區(qū)域性金融中心，輻射周邊省市。這方面先行一步的杭州，提升金融實(shí)力的經(jīng)驗(yàn)值得參考。

在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)不斷應(yīng)用于金融業(yè)，金融科技成為新一線城市重要發(fā)展契機(jī)的背景下，杭州依靠阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司積聚的優(yōu)勢(shì)，在《金融業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中提出了“新金融”概念，擬到2020年把杭州建設(shè)成以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和財(cái)富（資產(chǎn)）管理為特色的全國(guó)一流新金融中心和區(qū)域金融中心。目前，依托活躍的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)氛圍和眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，杭州已形成以螞蟻金服為龍頭，恒生電子、同花順、連連支付等金融科技企業(yè)共同發(fā)展的格局。利用互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技，杭州未來(lái)在新金融服務(wù)方面或有彎道超車之勢(shì)。

在技術(shù)革命興起的當(dāng)下，區(qū)位對(duì)城市發(fā)展的影響程度在減弱，把握技術(shù)的趨勢(shì)，不僅帶動(dòng)了浙江普惠金融和金融科技的發(fā)展，也讓貴州在金融大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上贏得先機(jī)，成為差異化發(fā)展的典范。地處西南山區(qū)的貴州，自2013年謀劃發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過(guò)5年的時(shí)間，“大數(shù)據(jù)”已成為地區(qū)的標(biāo)簽。而利用大數(shù)據(jù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，貴州實(shí)施“引金入黔”工程，致力于構(gòu)建大數(shù)據(jù)金融產(chǎn)業(yè)鏈，打造貴州金融城。目前貴州已引入了30余家銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、102家新金融企業(yè)以及全國(guó)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融特區(qū)、全國(guó)首個(gè)大數(shù)據(jù)交易所和全國(guó)首個(gè)眾籌金融交易所的落戶，以大數(shù)據(jù)為中心的金融產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)基本成型。在區(qū)域金融實(shí)力榜單中，貴州在“融資能力”和“民間資本活躍度”兩個(gè)指標(biāo)上已表現(xiàn)出了相對(duì)優(yōu)勢(shì)，隨著貴州大數(shù)據(jù)金融中心的建設(shè)，金融實(shí)力排位有望進(jìn)一步提升。

而對(duì)于大部分省市而言，提升金融實(shí)力的根本，一是要用好金融工具，壯大本地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是要善待民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)財(cái)富創(chuàng)造，并向資本轉(zhuǎn)化。我們的榜單上加入了包括上市公司在內(nèi)的地區(qū)資本化程度指標(biāo)、包括新財(cái)富500富人榜在內(nèi)的民間資本活躍度指標(biāo)，正在于引導(dǎo)各地在增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、提高民企活力等大部分地區(qū)可行的方向上提升金融實(shí)力。

在現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)，上市公司的數(shù)量和市值已經(jīng)是城市競(jìng)爭(zhēng)的重要維度。而在反映上市公司實(shí)力的“資本化程度”這一維度上，東部沿海地區(qū)，特別是廣東、北京、上海、江蘇和浙江五個(gè)省市的得分遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先，在如何善用金融工具、善用資本市場(chǎng)方面，其他省市大有空間。比如，四川成都確立了建設(shè)西部金融中心的目標(biāo)，以科技金融、農(nóng)村金融、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、綠色金融、文化金融為重點(diǎn)發(fā)展方向，分別從加大對(duì)創(chuàng)投、私募股權(quán)投資的政策優(yōu)惠力度，壯大創(chuàng)業(yè)天使投資基金規(guī)模；促進(jìn)消費(fèi)信貸模式創(chuàng)新；探索農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押融資，設(shè)立鄉(xiāng)村振興發(fā)展基金；探索運(yùn)用應(yīng)收賬款融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資等方式，推動(dòng)企業(yè)從負(fù)債融資轉(zhuǎn)向盤(pán)活資產(chǎn)融資；完善文化產(chǎn)業(yè)融資模式，積極運(yùn)用永續(xù)債券、定向債券等直接融資工具，服務(wù)當(dāng)?shù)氐慕鹑凇⑥r(nóng)村、供應(yīng)鏈和文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從地區(qū)產(chǎn)業(yè)特色出發(fā)，借力多層次資本市場(chǎng)和多種金融工具的組合，成為地區(qū)借力金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的選擇。

民營(yíng)企業(yè)的活躍，對(duì)于提升地區(qū)資本層面的競(jìng)爭(zhēng)力同樣有拉動(dòng)作用。民營(yíng)企業(yè)不僅可以為當(dāng)?shù)刎暙I(xiàn)就業(yè)與GDP，企業(yè)家的一部分財(cái)富往往又會(huì)作為資本，主要投資于本地。廣東、江蘇、浙江的金融力晉級(jí)一線、準(zhǔn)一線，一大原因在于改革開(kāi)放40年以來(lái)民營(yíng)企業(yè)活力滿滿，創(chuàng)造了金融需求與供給。

在我們的榜單上，另一個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)，即“金融業(yè)發(fā)展程度”下的“金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP占地區(qū)GDP的比重”，也值得考究。除湖南和吉林2省外，余下29個(gè)省市的金融業(yè)增加值占比均超過(guò)了5%。其中，有11個(gè)省市這一指標(biāo)上的得分高于位于榜首的廣東（圖6）。從中固然可見(jiàn)，地區(qū)的金融實(shí)力與金融業(yè)增加值并不能完全劃等號(hào)，但也不乏當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)發(fā)展是否真正服務(wù)于本地實(shí)業(yè)的疑問(wèn)。

圖6：11個(gè)省市的金融、保險(xiǎn)業(yè)GDP占比超過(guò)廣東

對(duì)于上海、北京、天津、重慶、四川具有一定的金融實(shí)力和金融特征，致力于打造區(qū)域金融中心的省市，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)成為地區(qū)的支柱性產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)增加值較高具有一定的合理性，而青海的金融保險(xiǎn)業(yè)GDP占地區(qū)GDP的比重高達(dá)10.52%，寧夏也達(dá)9.14%，以及山西、西藏、遼寧的金融保險(xiǎn)業(yè)GDP占地區(qū)GDP的比重也超過(guò)8%，令人欣喜之余，也需要引起警惕：金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)如何，是否存在過(guò)度金融化的風(fēng)險(xiǎn)？

一般來(lái)講，當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)的增加值占GDP比重達(dá)5%以上，就會(huì)被稱為支柱性產(chǎn)業(yè)。隨著各省市金融業(yè)增加值占比的不斷提升，也引發(fā)了外界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)度金融化的擔(dān)憂。目前，通過(guò)稅收制度、金融制度獲取和控制金融資源，成為一些省市的優(yōu)選路徑。不過(guò)，地方政府如果為了繁榮金融業(yè)，通過(guò)補(bǔ)貼、減稅等政策優(yōu)惠，吸引各類金融機(jī)構(gòu)到本地注冊(cè)，雖然有可能帶來(lái)金融業(yè)增加值的提升，卻也可能會(huì)忽視當(dāng)?shù)丨h(huán)境承載能力，導(dǎo)致資源配置不當(dāng)，擠出當(dāng)?shù)鼐哂懈?jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，值得警惕的是，金融業(yè)過(guò)度發(fā)展可能會(huì)帶來(lái)區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

諾貝爾獎(jiǎng)得主盧卡斯曾說(shuō)過(guò)，金融隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的引導(dǎo)而發(fā)展，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有需求時(shí)，金融就自然而然發(fā)展起來(lái)。雖然金融對(duì)城市發(fā)展的推動(dòng)意義非常大，特別是在優(yōu)化資源配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面更是如此，然而，金融業(yè)不可能脫離實(shí)業(yè)的需求空轉(zhuǎn)，區(qū)域金融應(yīng)尋求適合自身產(chǎn)業(yè)布局和特色的方向，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。