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摩根大通最新發(fā)布研報稱，由于BIGO營收模式多樣化，并有望在2020年底前實現盈虧平衡，重申對歡聚集團的“買入”評級并繼續(xù)看漲，將其列為直播行業(yè)“首選股票”。

摩根大通分析師Daniel Chen在研報中表示，當前主要投資者繼續(xù)看漲歡聚集團原因主要有三點。首先，Bigo live在發(fā)達國家取得強勁表現，考慮到美國、歐洲、日韓、中東這四個區(qū)域的巨大用戶群及消費能力，相信這些地區(qū)的貨幣化潛力。相較于國內業(yè)務，Bigo live在海外議價能力也更強。同時，Likee作為僅次于TikTok的全球第二大短視頻平臺擁有豐富的貨幣化潛力，并期望借助BIGO的直播運營經驗幫助Likee進行直播變現。參考國內，快手已經在這方面樹立了典范。此外，對歡聚集團充沛健康的現金流持積極態(tài)度，并且預計其將進行股票回購和股息派發(fā)也將推動其股價上漲。

摩根大通表示，當前歡聚集團市值中隱含的BIGO估值有限，這表明投資者還尚未充分認識到BIGO的價值。經過調查，摩根大通對Bigo Live在發(fā)達國家的強勁增長持樂觀態(tài)度。產品側，Bigo Live已將其功能從實時直播擴展到更多社交功能，例如Bar-動態(tài)朋友圈的功能，對其未來的增長態(tài)度更加樂觀。基于樂觀預測，Likee直播收入變現潛力有超過100億元人民幣。

據財報數據顯示，歡聚集團第一季度營收71.494億元，同比增長49.6%，超出此前公司指引上限和華爾街分析師平均預期。更值得關注的是，一季度BIGO的收入近21億元，接近集團的國內直播收入規(guī)模。彭博數據顯示，截至6月3日，26家券商全部給予歡聚集團“買入”評級，14家上調目標價，平均目標價提升11%至80.7美元，最高定價為97美元。

對于BIGO收入的強勁表現，多家券商的分析師也上調了BIGO業(yè)務的估值。數據顯示，2020年以來，歡聚集團股價漲幅超過30%。截至美國當地時間6月4日美股收盤，歡聚集團的股價為71.88美元，市值近58億美元。