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5月17日晚，滬深兩所發(fā)布消息稱，首批9單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目于5月14日經(jīng)交易所審核通過后向中國證監(jiān)會遞交申請注冊，并已正式獲得中國證監(jiān)會準予注冊的批復。至此，首批9單公募REITs試點項目均正式獲批。

其中，由北京首創(chuàng)股份有限公司作為原始權(quán)益人的“富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”項目以下簡稱“首創(chuàng)水務(wù)公募REITs項目”于5月14日獲得上交所無異議函，并于5月17日獲中國證監(jiān)會準予注冊批復，成為全國第一單水務(wù)資產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目。

首創(chuàng)股份注冊地位于北京，而公募REITs項目所投資產(chǎn)位于深圳、合肥等地，覆蓋京津冀協(xié)同發(fā)展區(qū)、長江經(jīng)濟帶以及粵港澳大灣區(qū)三大公募REITs試點區(qū)域，需經(jīng)國家及多省市發(fā)改委審核，資產(chǎn)包含七家污水廠，涉及傳統(tǒng)特許經(jīng)營、PPPBOT+TOT、存量資產(chǎn)并購等多種基礎(chǔ)設(shè)施投資模式，涉及相關(guān)配套文件中的幾乎全部審核要素，是首批公募REITs試點項目中地域范圍涉及最廣、底層資產(chǎn)個數(shù)最多、投資模式種類最全面、最具典型性的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)盤活項目。

天達共和律師事務(wù)所為首創(chuàng)水務(wù)公募REITs項目提供了從項目并購、特許經(jīng)營權(quán)談判、PPP項目投標與競爭性談判、項目公司組建、項目融資、項目建設(shè)、項目運營直到項目通過公募REITs實現(xiàn)上市的全流程法律服務(wù)，也是全國首家為公募REITs項目提供全流程閉環(huán)投資法律服務(wù)的律師事務(wù)所。

公募REITs交易結(jié)構(gòu)同時涉及金融產(chǎn)品和基礎(chǔ)設(shè)施項目，需兼具公募基金運作和基礎(chǔ)設(shè)施項目運營經(jīng)驗的團隊才能承接。審批事項同時涉及特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓限制、行政主管部門審批限制、民事合同限制以及國有資產(chǎn)監(jiān)管等各方面的審批和監(jiān)管，對中介機構(gòu)來說既是機遇也是挑戰(zhàn)。

自2020年5月至今，天達共和公募REITs團隊負責合伙人張璇、翟聳君律師帶領(lǐng)8名資深律師歷時整整一年時間，通過團隊長達4500余小時的通力協(xié)作，連同各參與方共同助力首創(chuàng)股份圓滿完成了入池項目篩選、交易結(jié)構(gòu)搭建及調(diào)整、基金治理機制設(shè)置、地方政府機構(gòu)協(xié)調(diào)、資產(chǎn)盡職調(diào)查、規(guī)則及指引文件征求意見、國家及省級發(fā)改委項目評審、交易文件起草、中國證監(jiān)會及上交所反饋答復等發(fā)行工作。

作為一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，我國公募REITs產(chǎn)品是在現(xiàn)有的公募基金產(chǎn)品、資產(chǎn)支持專項計劃、基礎(chǔ)設(shè)施項目運營的法律法規(guī)框架體系范圍內(nèi)進行的創(chuàng)新和擴展，既需要參照此前基礎(chǔ)制度，又不能完全復制照搬。天達共和公募REITs團隊在相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則與指引征求意見階段多次參加監(jiān)管機構(gòu)組織的閉門研討會，對相關(guān)規(guī)則適用的基礎(chǔ)法律關(guān)系、境外REITs項目規(guī)則借鑒等提出具體分析與意見建議。在首創(chuàng)水務(wù)公募REITs項目籌備過程中，他們還結(jié)合資產(chǎn)實際情況以及企業(yè)訴求積極與交易所溝通探討，對相關(guān)操作規(guī)則提出修改建議，既積累了寶貴經(jīng)驗，也為首批公募REITs試點項目加速成熟落地提供了有益助力。

天達共和律師事務(wù)所將繼續(xù)發(fā)揮在基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢，利用首批項目服務(wù)中積累的經(jīng)驗，聚焦發(fā)行過程中政府主管部門、原始權(quán)益人、中介機構(gòu)及投資人廣泛關(guān)注的問題，以專業(yè)精深的法律服務(wù)打造核心競爭力，不斷提升REITs業(yè)務(wù)的全鏈條服務(wù)能力，為更多優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)及企業(yè)提供全方位服務(wù)。