廣州熱線

海南。海闊而愈顯天高。

近日，一篇《自貿(mào)港風(fēng)起 金融隨風(fēng)動(dòng)》的官宣讓讀者直接觸碰到海南吸引金融投資的脈動(dòng)。

6-7月間，匯豐銀行兩次到訪海南調(diào)研，就在海南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)事宜與省金融監(jiān)管局交流探討并作前期準(zhǔn)備。

匯豐銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望能充分利用匯豐銀行的全球客戶資源與豐富的對(duì)外貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)，大力推動(dòng)海南離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)積極參與海南公共基礎(chǔ)服務(wù)項(xiàng)目建設(shè)，為海南自貿(mào)港建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

接踵而至的還有安永、韓亞等國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)。安永華南區(qū)金融服務(wù)部主管合伙人張秉賢在瓊考察洽談時(shí)稱，“希望與海南省金融監(jiān)管局加強(qiáng)合作，利用國(guó)際視野、全球網(wǎng)絡(luò)協(xié)助海南落地金融業(yè)態(tài)、推動(dòng)離岸新型國(guó)際貿(mào)易取得更大突破和創(chuàng)新?！?/p>

環(huán)島的大海此刻雖是風(fēng)平浪靜的季節(jié)，卻更顯資本市場(chǎng)的潮流涌動(dòng)。

從金融而始的自貿(mào)港建設(shè)

海南自貿(mào)港的建設(shè)，如何推進(jìn)，一直是國(guó)際國(guó)內(nèi)社會(huì)共議的話題。

欲成其事，先利其器。2019年3月，《海南國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展局設(shè)立和運(yùn)行規(guī)定》經(jīng)七屆海南省人民政府第23次常務(wù)會(huì)議審議通過?！兑?guī)定》對(duì)這一新設(shè)機(jī)構(gòu)，顯然有著很高的期待，就是希望這一機(jī)構(gòu)能承接招商引資和國(guó)際商務(wù)服務(wù)工作。

至于如何建設(shè)自貿(mào)港，很快就迎來了懸念揭底、靴子落地的時(shí)刻。2020年6月1日，中共中央、國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，這標(biāo)志著海南自由貿(mào)易港建設(shè)這一重大舉措進(jìn)入全面實(shí)施階段。

而在今年《政府工作報(bào)告》中亦有明確提出，要加快推進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)。

《總體方案》的發(fā)布，為加快建設(shè)高水平的中國(guó)特色自由貿(mào)易港提供了綱領(lǐng)性文件。作為金融開放的前沿陣地，《方案》在制度設(shè)計(jì)上對(duì)金融支持海南自由貿(mào)易港提出了具體要求，如投資自由便利、跨境資金流動(dòng)等，將為金融創(chuàng)新提供廣闊發(fā)展空間。

《方案》提出了一系列促進(jìn)跨境資金流動(dòng)自由便利與金融業(yè)對(duì)外開放的措施，要求率先在海南自由貿(mào)易港落實(shí)金融業(yè)擴(kuò)大開放政策；要求加快發(fā)展資金結(jié)算中心，依托海南自由貿(mào)易港這一平臺(tái)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

金融活，則全島活；金融成，則自貿(mào)區(qū)也就成了?！斗桨浮芬惨虼耸艿骄硟?nèi)外企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。

事關(guān)改革快慢，不能掉以輕心。海南對(duì)金融改革開放的迫切需求，是因其金融現(xiàn)狀及未來需求所決定的。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，海南全省僅有南洋商業(yè)銀行1家外資銀行機(jī)構(gòu)，其他的中外合資財(cái)務(wù)公司、外資券商、外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、外資產(chǎn)業(yè)投資基金基本是空白的；金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱，F(xiàn)T賬戶是海南建設(shè)自由貿(mào)易港的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，然而從2019年1月1日全省上線以來，使用并不活躍；外資吸引能力弱，跨境人民幣業(yè)務(wù)量小。2018年海南全省直投流入15.71億美元，僅占全國(guó)的1.2……

然而，促進(jìn)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展，高效的通達(dá)全球的金融服務(wù)是最為基礎(chǔ)的配置；從整體的提升資源配置效率來看，也需要金融服務(wù)有質(zhì)的提升。金融開放與資源配置的效率，是一個(gè)正向促進(jìn)的作用，只有金融開放，才能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)勁動(dòng)力，提供豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。因此，金融活，也在一定程度上意味著自貿(mào)港的活躍。

故此，海南極其需要外資金融的闊步入場(chǎng)，以加速賬戶體系建設(shè)以及造離岸金融中心，實(shí)現(xiàn)海南金融業(yè)雙向開放、高層次開放發(fā)展。所以，就有了海南與外資金融的頻頻握手。

與自貿(mào)港共舞的外資金融

雖然啟動(dòng)自貿(mào)港建設(shè)時(shí)日未久，但仍是水暖鴨先知。自貿(mào)港政策紅利，疫情亦是擋不住資本的熱情。

據(jù)海南日?qǐng)?bào)報(bào)道稱，今年1-4月海南新設(shè)外資企業(yè)110家，同比增長(zhǎng)0.92，實(shí)際使用外資約3.16億美元，同比增長(zhǎng)252.33。尤其是4月，海南新設(shè)外資企業(yè)和實(shí)際使用外資均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，新設(shè)外資企業(yè)同比增長(zhǎng)59.26，實(shí)際使用外資同比增長(zhǎng)752.11。

自然，成績(jī)的取得，在于海南不斷完善的外商投資促進(jìn)機(jī)制與擴(kuò)大準(zhǔn)入開放政策。

亦有消息稱，海南今年還將著力發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)，探索實(shí)施外匯收支便利化措施，建立與國(guó)際接軌的離岸貿(mào)易稅收制度，發(fā)展離岸貿(mào)易。

然而外資進(jìn)入海南，需要橋梁。且海南這里的企業(yè)要渡海過洋的，仍離不開通道。隨著外資的涌入，能夠最無縫對(duì)接這些外資企業(yè)需求的，相對(duì)來說，仍是這些網(wǎng)點(diǎn)遍布全球的外資銀行，其服務(wù)能力具有不可替代性。

而海南企業(yè)的出海，在中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)，因其背后通達(dá)的全球網(wǎng)絡(luò)，顯然仍是出海企業(yè)可以倚重的通道。

從這一點(diǎn)來看，自貿(mào)港是外資金融的新大陸新機(jī)遇。所以，我們看到，2020年4月20日，南洋商業(yè)銀行重回南洋大廈；除了匯豐，韓亞、日本新生銀行以及更多的金融機(jī)構(gòu)紛紛踏浪過海尋求合作，洽談落地發(fā)展。眾多外資金融見證改革開放，助力海南發(fā)展的大幕已經(jīng)拉開。

不過，資金的自由流通，只是自貿(mào)港最基本的配置。

古語(yǔ)云：“不謀全局者，不足以謀一域；不謀萬世者，不足以謀一時(shí)”。推動(dòng)海南金融的改革開放，則著力打造國(guó)際離岸人民幣中心，自是題中應(yīng)有之義。

事實(shí)上，放在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的場(chǎng)域下來看待自貿(mào)港的建設(shè)，意義極為重大，事關(guān)未來中國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略問題。

以眼下來看，促進(jìn)投資和貿(mào)易自由化、便利化，所要應(yīng)對(duì)的是跨大西洋自由貿(mào)易條約（TTIP）和環(huán)太平洋經(jīng)濟(jì)合作協(xié)定（TPP）所帶來的壓力。

以長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，要人民幣加快國(guó)際化，不斷縮小與國(guó)際先進(jìn)金融之間的差距，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)幦×己玫馁Y源及環(huán)境，以及中國(guó)資本走出去，都必然會(huì)要求我們打造離岸金融中心。

或許，換個(gè)思路來看，只有雙方的密切合作，才能實(shí)現(xiàn)彼此雙贏。外資金融要在深耕海南中獲得新的發(fā)展空間，而海南亦需要外資金融的全力參與，成就海南自貿(mào)港的諸多制度安排與國(guó)家大計(jì)。

渡過風(fēng)浪即是風(fēng)景

海南本地報(bào)刊曾對(duì)海南有一番深刻的剖析，認(rèn)為海南屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，市場(chǎng)主體少、規(guī)模小、實(shí)力弱，龍頭企業(yè)缺乏，要補(bǔ)齊這一短板，招商引資是關(guān)鍵。

這也意味著海南自貿(mào)港前景雖是無限，但起步最為艱難。海南有其積弱的一面。從現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，海南三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不是非常合理，支柱產(chǎn)業(yè)主要是農(nóng)業(yè)和旅游業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，而工業(yè)所占比例較小。如果沒有更好的策略解決這種產(chǎn)業(yè)錯(cuò)配問題，必會(huì)在一定程度限制外資銀行的成長(zhǎng)空間。這當(dāng)然屬于海南經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深層次的問題。而由此帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展軟硬件的不完善，也必會(huì)給金融行業(yè)的發(fā)展帶來過低的天花板。

外資會(huì)在多大程度上進(jìn)入海南，取決于其對(duì)自貿(mào)港經(jīng)濟(jì)前景是否看好，中國(guó)的宏觀政策和制度環(huán)境是否有利于外資運(yùn)營(yíng)，海南是否做好了軟性制度準(zhǔn)備及硬性的營(yíng)商環(huán)境建設(shè)。

要做好這一準(zhǔn)備，殊非易事。從法理上，我們應(yīng)堅(jiān)持“非禁即入”，進(jìn)一步健全完善海南自由貿(mào)易港各類正面和負(fù)面清單；簡(jiǎn)化審批流程，不斷提升效率，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管；營(yíng)造好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；推動(dòng)貿(mào)易投資自由化便利化，更加注重引進(jìn)外資，不斷擴(kuò)大外貿(mào)規(guī)模；降低運(yùn)營(yíng)成本；增強(qiáng)對(duì)人才的吸引力，引進(jìn)自貿(mào)港所需的國(guó)際人才；打造法治化營(yíng)商環(huán)境……

要以香港、新加坡為師?；仡櫹愀鄣陌l(fā)展史，其離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)總額占其外貿(mào)總額的比重，有一個(gè)直線上升的歷史，從20世紀(jì)90年代初的19上升至如今的65。而伴隨這一過程，香港離岸金融中心地位不斷鞏固；再比如新加坡，其公募REITs市場(chǎng)受到全球投資機(jī)構(gòu)追捧，成為新加坡吸引全球資金發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

而《方案》中，對(duì)擴(kuò)大金融業(yè)開放有明確的要求，提出率先在海南自由貿(mào)易港落實(shí)金融業(yè)擴(kuò)大開放政策，支持建設(shè)國(guó)際能源、航運(yùn)、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等交易場(chǎng)所；以及加快金融改革創(chuàng)新，支持發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這些金融舉措意味著海南自由貿(mào)易港的金融配套措施正對(duì)標(biāo)國(guó)際最高標(biāo)準(zhǔn)的自由港金融開放政策。能夠?qū)W習(xí)香港、新加坡，將足以吸引大量全球資本前來海南。

理想雖然高遠(yuǎn)，但路仍要一步步走。

目前海南整體金融業(yè)發(fā)展水平與自由貿(mào)易港發(fā)展要求還存差距。對(duì)外資銀行來說，如何迅速適應(yīng)海南的軟硬件基礎(chǔ)，并搶抓海南建設(shè)自貿(mào)港的窗口期與機(jī)遇期，豐富金融產(chǎn)品，拓寬服務(wù)渠道，仍面臨極大挑戰(zhàn)。關(guān)鍵在于，營(yíng)商環(huán)境的建設(shè)，能否幫助外資銀行迅速適應(yīng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)。

海南自貿(mào)港起步，首在要加大多元化金融體系建設(shè)力度，構(gòu)建起深層次的立體的互補(bǔ)型的金融組織機(jī)構(gòu)。要加速引進(jìn)外資銀行，促進(jìn)證券公司、信托、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)在海南落地，讓各金融機(jī)構(gòu)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)島內(nèi)普惠金融發(fā)展。

穩(wěn)健的金融，需要完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)相應(yīng)的法規(guī)建設(shè)，以保障金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。也就是說，要構(gòu)建起與自由貿(mào)易港相匹配的金融服務(wù)體系。如何進(jìn)一步釋放海南的改革紅利，是管理者之責(zé)。

但問題是，這個(gè)層次的金融改革，是沒有經(jīng)驗(yàn)可以遵循的，切近的也只有香港與新加坡可資借鑒一二。在這個(gè)當(dāng)口，發(fā)揮跨國(guó)銀行的優(yōu)勢(shì)，利用其沉淀百多年的全球資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，助力海南完成制度的頂層建設(shè)與框架設(shè)計(jì)的落地，這或是匯豐之類外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)力點(diǎn)所在。

因此，海南與金融機(jī)構(gòu)需要合力攻堅(jiān)。

渡過萬頃風(fēng)浪，即是萬頃風(fēng)光。