廣州熱線

　　日前，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布了最新一期“中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”（VIA）。調(diào)查顯示，2月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為81.2%，創(chuàng)下歷史新高。本期大數(shù)據(jù)展示了2月整體庫存預(yù)警指數(shù)、分指數(shù)，分區(qū)域、分品牌預(yù)警指數(shù)等情況，以及經(jīng)銷商對3月車市的預(yù)期。

　　調(diào)查說明：中國汽車流通協(xié)會從2010年7月開始定期開展汽車、經(jīng)銷商的庫存調(diào)查，2012年構(gòu)建了汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)，以把握市場脈搏、輔助調(diào)控決策、監(jiān)控運(yùn)營風(fēng)險。在指標(biāo)設(shè)置上，庫存預(yù)警指數(shù)選擇與汽車庫存量變動密切相關(guān)的指標(biāo)形成綜合指數(shù)，相關(guān)指標(biāo)主要包括汽車市場總需求、4S店集客量、成交率、價格變動、銷量變動、庫存變動、從業(yè)人數(shù)變動、流動資金狀況和經(jīng)營狀況。

　　調(diào)查對象：主要為2016年度中國汽車流通行業(yè)百強(qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)，覆蓋全國大部分省市區(qū)的1000多家4S店，涵蓋國內(nèi)市場上主要量產(chǎn)銷售的進(jìn)口、合資、自主品牌55個。

　　一、2月經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)創(chuàng)歷史新高

　　庫存預(yù)警指數(shù)以50%作為榮枯線，50%以下屬于合理范圍。庫存預(yù)警指數(shù)越高，反映出市場的需求越低，庫存壓力越大，經(jīng)營壓力和風(fēng)險越大。今年2月，汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為81.2%，環(huán)比上升29.5個百分點，同比上升27.7個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于警戒線。這一數(shù)值也創(chuàng)下了中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)自統(tǒng)計以來的最高值。客流大幅減少和延遲開工給汽車流通市場帶來巨大影響。

　　二、分指數(shù)表現(xiàn)慘淡

　　從各項分指數(shù)情況看，2月庫存指數(shù)為68.1%，環(huán)比上升近22個百分點，庫存量大幅增加；而其他分指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)下降，且降幅很大，其中市場需求和平均日銷量更是跌至個位數(shù)。具體來看，市場需求指數(shù)為3.7%，環(huán)比下降27.9個百分點；平均日銷量指數(shù)為2.1%，環(huán)比下降28.2個百分點；從業(yè)人員指數(shù)34.3%，環(huán)比下降7.4個百分點；經(jīng)營狀況指數(shù)11.8%，環(huán)比下降32.2個百分點。自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，汽車流通行業(yè)經(jīng)銷企業(yè)面臨極大的流動性壓力，企業(yè)經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)受到嚴(yán)重影響。2月，大部分4S店延遲復(fù)工，上半個月復(fù)工面僅為50%，且大部分采取半停業(yè)狀態(tài)和值班、輪崗的形式，雖然到月底復(fù)工面達(dá)到70%以上，但到崗人數(shù)偏低，成交和售后服務(wù)偏低，市場幾乎處于停滯狀態(tài)，經(jīng)銷商金融狀況急劇惡化。

　　三、西部地區(qū)庫存壓力相對小

　　分區(qū)域看，2月全國總指數(shù)為81.2%，北區(qū)指數(shù)為81.0%，東區(qū)指數(shù)為83.6%，西區(qū)指數(shù)為75.6%，南區(qū)指數(shù)為81.6%?？偟膩砜?，各地區(qū)的指數(shù)較上月都有較大幅度的上升，庫存明顯增加。相比之下，西部地區(qū)庫存壓力略小，指數(shù)低于全國平均值；東部地區(qū)指數(shù)最高，庫存壓力較大；南部地區(qū)指數(shù)上漲幅度最大，增加了近27個百分點。

　　四、各品牌庫存差異縮小

　　從分品牌類型看，2月各品牌的庫存指數(shù)較1月都有較大幅度的上升，其中自主品牌增加最多。品牌之間庫存差異縮小，都在80%左右，這是因為受疫情影響，無論中高低檔品牌，客戶到店量都很低，與經(jīng)銷商的經(jīng)營水平關(guān)系不大。具體看，進(jìn)口&豪華品牌指數(shù)為82.3%，環(huán)比上升近20個百分點；主流合資品牌指數(shù)為81.2%，環(huán)比上升12.6個百分點；自主品牌指數(shù)為78.9%，環(huán)比上升28.8個百分點。

　　五、分指標(biāo)均不樂觀

　　1．成交率明顯下降

　　由于客戶到店人數(shù)少，2月成交率明顯低于1月。調(diào)查顯示，認(rèn)為成交率下降的經(jīng)銷商占54.4%，認(rèn)為基本持平的占25.3%，認(rèn)為增長的占20.3%。2月下旬，部分剛需客戶開始進(jìn)店，關(guān)注的多是中低價格品牌，這部分客戶有較為迫切的用車需求。經(jīng)銷商線下集客量處于歷史新低，雖然線上營銷比較熱鬧，但實際成交量下降。

　　2．成交價格有所下跌

　　2月的成交價格也有所下降。調(diào)查顯示，認(rèn)為價格下降的占42.2%，認(rèn)為價格基本持平的占56.1%，僅有1.7%的經(jīng)銷商認(rèn)為價格上漲。半數(shù)以上經(jīng)銷商認(rèn)為2月成交價格沒有明顯變化，是因為在客流量銳減的情況下，價格不是根本問題，需要生產(chǎn)、生活逐漸恢復(fù)正常，車市壓力才能緩解，所以價格優(yōu)惠沒有太大作用。

　　3．庫存量增加

　　由于成交量減少，2月庫存量增加。調(diào)查顯示，認(rèn)為2月庫存量增長的經(jīng)銷商占42.5%，認(rèn)為基本持平的占51.3%，認(rèn)為下降的僅占6.2%。2月是疫情防控關(guān)鍵期，車市客流大幅減少，車企生產(chǎn)節(jié)奏被打亂，經(jīng)銷商也無法正常經(jīng)營，下半月經(jīng)銷商才逐漸復(fù)工，銷售緩慢恢復(fù)，但短期庫存壓力持續(xù)。

　　六、2月庫存系數(shù)創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄

　　1.2月庫存系數(shù)高達(dá)14.8

　　根據(jù)國際同行業(yè)通行的慣例，庫存系數(shù)在0.8~1.2之間，說明庫存處在合理范圍；庫存系數(shù)>1.5，說明庫存達(dá)到警戒水平，需要關(guān)注；庫存系數(shù)>2.5，說明庫存過高，經(jīng)營壓力和風(fēng)險都非常大。受疫情影響，2月經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)攀升至14.8，同比上升6倍，環(huán)比上升8倍，庫存水平遠(yuǎn)高于1.5的警戒線，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。庫存預(yù)警指數(shù)雖然很高，但經(jīng)銷商整體庫存水平?jīng)]有提升，因為此時不會批量進(jìn)車，只是因為經(jīng)銷商壓力比較大，2月銷量極低，所以庫存系數(shù)出現(xiàn)前所未有的高點。對經(jīng)銷商來說，現(xiàn)在最重要的是將庫存轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，維持現(xiàn)金流。

　　2．各品牌庫存系數(shù)大幅攀升

　　從各品牌類型看，進(jìn)口&豪華品牌、主流合資品牌、自主品牌的庫存系數(shù)環(huán)比均大幅上升。其中，進(jìn)口&豪華品牌庫存系數(shù)為12.98，環(huán)比增長817.3%；主流合資品牌庫存系數(shù)為16.21，環(huán)比增長1061.5%；自主品牌庫存系數(shù)為13.38，環(huán)比增長655.9%。相比之下，合資品牌庫存系數(shù)最高，庫存增長最快。

　　3．多數(shù)品牌庫存系數(shù)驟增

　　復(fù)工延后，導(dǎo)致庫存系數(shù)驟增。當(dāng)前全行業(yè)經(jīng)銷商庫存水平在300萬輛左右，3月中旬才考慮補(bǔ)庫存，但在3月初，部分整車廠要求經(jīng)銷商批量進(jìn)車，導(dǎo)致經(jīng)銷商尚未消化庫存，又面臨進(jìn)貨壓力。根據(jù)經(jīng)銷商反饋數(shù)據(jù)，2月底絕對庫存水平與1月底基本相當(dāng)，在銷量銳減的情況下，應(yīng)以1~2月累計平均銷量來看目前的庫存深度，大部分品牌庫存深度在2.5~3個月之間。

　　七、3月市場或開始回暖

　　1.3月市場需求或有起色

　　調(diào)查結(jié)果顯示，經(jīng)銷商認(rèn)為3月市場需求或開始增加。認(rèn)為需求增加的占47.0%，認(rèn)為減少的占43.1%，認(rèn)為需求持平的比例為9.9%。雖然認(rèn)為需求增加和減少的比例相差不多，但與2月比較，經(jīng)銷商對3月市場回暖有所期望。

　　2．普遍不看好3月經(jīng)營狀況

　　調(diào)查結(jié)果顯示，雖然經(jīng)銷商認(rèn)為3月市場需求會有所起色，但經(jīng)營狀況依然不佳。認(rèn)為3月經(jīng)營狀況不好的經(jīng)銷商占到一半（51.6%），認(rèn)為經(jīng)營狀況一般的占41.9%，認(rèn)為經(jīng)營狀況好的比例僅為6.5%。與2月相比，經(jīng)銷商對3月經(jīng)營狀況依然不看好。2月下旬汽車銷量有所復(fù)蘇，現(xiàn)在全國疫情基本得到控制，但生產(chǎn)、生活秩序恢復(fù)還需要一定時間，3月底大部分人員復(fù)工。統(tǒng)計顯示，經(jīng)銷商認(rèn)為3月市場環(huán)比會有改善，但經(jīng)營狀態(tài)仍是收不抵支，預(yù)計5月市場會回歸到正常水平。

　　小結(jié)

　　1.2月，經(jīng)銷商延遲復(fù)工，消費(fèi)者暫緩進(jìn)店，消費(fèi)者出行受限制，不僅新車購買減少，消費(fèi)者到店維修保養(yǎng)也大幅度降低。4S店在上半個月普遍處于停業(yè)狀態(tài)；第三周開始陸續(xù)復(fù)工，復(fù)工面約50%；第四周大面積復(fù)工，復(fù)工面達(dá)到70%以上。為減少疫情影響，經(jīng)銷商加大線上營銷力度，包括VR展廳、直播賣車、微信建群等，以零接觸方式開展銷售和售后服務(wù)業(yè)務(wù)。由于需求慘淡，2月經(jīng)銷商銷量呈斷崖式下降，庫存占用資金回籠困難，資金壓力持續(xù)增加。

　　2．車市影響嚴(yán)重，2月全國乘用車市場零售量僅為去年同期的20%，同比下滑高達(dá)80%。在生產(chǎn)、生活秩序全面恢復(fù)之前，新車銷售低迷的狀態(tài)仍將持續(xù)。在疫情平穩(wěn)后，購車需求將會快速恢復(fù)。

　　3．調(diào)查顯示，2月下半月開始銷量緩慢恢復(fù)，預(yù)計3月銷量可回升到100萬輛，經(jīng)銷商的庫存壓力將有所緩解。在市場需求回歸正常前，呼吁汽車生產(chǎn)廠家能夠按照經(jīng)銷商的實際需求量訂車，避免強(qiáng)行壓庫。中國汽車流通協(xié)會建議，在做好疫情防護(hù)的前提下，經(jīng)銷商需加大線上集客和線上的銷售推進(jìn)工作，加快庫存消化和資金回籠，盡可能將疫情損失降到最低。

　　注：北區(qū)包含北京、河北、河南、黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、山西；南區(qū)包含福建、廣東、廣西、海南、湖北、湖南、江西；東區(qū)包含安徽、江蘇、山東、上海、天津、浙江；西區(qū)包含甘肅、貴州、陜西、四川、新疆、云南、重慶、寧夏、青海、西藏。