廣州熱線

?　　四月，伴隨著成交量能放大，大盤將繼續(xù)走出獨(dú)立震蕩偏強(qiáng)行情，多頭非常有望再度沖擊3000點(diǎn)。

　　隨著國內(nèi)疫情的有效控制和327高層會(huì)議給出政策底，大盤行情向上拐點(diǎn)時(shí)機(jī)已至，4月3日央行又再度出手，針對(duì)中小銀行再度降息 50 個(gè)基點(diǎn)，及時(shí)釋放資金4000億元，降低社會(huì)貸款利率，利多四月大盤上漲。

　　經(jīng)濟(jì)刺激引發(fā)兩大投資主題

　　4月中國疫情高峰期已過，國內(nèi)疫情趨于穩(wěn)定，復(fù)工情況較2月明顯得到改善,政策重心也由疫情防控向穩(wěn)增長(zhǎng)傾斜，在海外輸入性疫情可控情況下，預(yù)計(jì)企業(yè)復(fù)工情況將延續(xù)向好。

　　在327重要會(huì)議上，高層表示要確保實(shí)現(xiàn)決勝全面建成小康社會(huì)目標(biāo)任務(wù)，確保GDP增長(zhǎng)在5.5%以上。而在拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的三駕馬車——投資、消費(fèi)、出口中，由于海外疫情的影響出口大幅萎縮，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重任將落在投資、消費(fèi)身上。提高財(cái)政赤字率，增加特別國債和地方專項(xiàng)債的發(fā)行，這將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要的手段，此次地方專項(xiàng)債的投向?yàn)樾禄ǖ念I(lǐng)域，而特別國債或?qū)?yōu)先用于公共消費(fèi)或公共服務(wù)領(lǐng)域，以此來帶動(dòng)個(gè)人消費(fèi)的回暖。

　　由此，新基建和消費(fèi)或?qū)⒊蔀?月乃至全年的兩大投資主題。

　　深耕新基建，把握新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換機(jī)遇

　　中國在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的過程中有一句名言：要想富，先修路!

　　目前，我國正在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在發(fā)展的過程中面臨到了在新基建領(lǐng)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施不足的問題。今年以來，新基建頻繁出現(xiàn)在各個(gè)政府的文件當(dāng)中。與傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相比，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更加側(cè)重于突出產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新方向，肩負(fù)了新舊經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重任。

　　新基建包含7大方向：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

　　而國家在新一輪的基建刺激中對(duì)這7個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的投資規(guī)模也是相當(dāng)驚人，未來5年樂觀估計(jì)新基建投資總規(guī)模高達(dá)7.4萬億!

　　新基建作為新經(jīng)濟(jì)的載體，未來幾年相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司將處于長(zhǎng)期高景氣，并持續(xù)為投資者帶來可觀的投資回報(bào)!

　　消費(fèi)刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，二季度搶籌消費(fèi)牛

　　1-2月份消費(fèi)數(shù)據(jù)低迷，除汽車以外的消費(fèi)品零售額為 4.85 萬億元，下降 18.9%。全國網(wǎng)上零售額 1.37 萬億元，同比下滑 3.0%;其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額 1.12 萬億元， 增長(zhǎng) 3.0%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為 21.5%;在實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中，吃和用兩類商品分別增長(zhǎng) 26.4%和 7.5%，穿類商品下滑 18.1%。

　　隨著國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，居民消費(fèi)活動(dòng)開始逐步回暖。作為占經(jīng)濟(jì)比重6成消費(fèi)將成為刺激政策的重頭戲。而二季度在各類刺激消費(fèi)的政策陸續(xù)出臺(tái)下，被疫情重傷的消費(fèi)股有望在二季度迎來不錯(cuò)的行情。

　　把握A股大趨勢(shì) 品種應(yīng)回歸價(jià)值

　　二季度，國內(nèi)被疫情抑制的消費(fèi)沖動(dòng)將會(huì)集中爆發(fā)，地方專項(xiàng)債的投向也將加快新老產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，隨著逆周期政策持續(xù)發(fā)力，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)預(yù)期，市場(chǎng)有望回歸正軌。

　　從長(zhǎng)期投資的角度來看， A股市場(chǎng)化、國際化程度逐步提高，低估值、高增長(zhǎng)的核心資產(chǎn)依然是大勢(shì)所向。投資者在選擇品種時(shí)，應(yīng)該注意市場(chǎng)投資趨勢(shì)的變化，走出過度投機(jī)，回歸價(jià)值投資本真，在新一輪的經(jīng)濟(jì)刺激中找到著力點(diǎn)，把握中國經(jīng)濟(jì)復(fù)興路上的財(cái)富機(jī)遇。