廣州熱線

11月2日至11月6日,第五屆香港金融科技周首次以全面線上的方式舉行。70多個經(jīng)濟(jì)體、350多位重量級演講嘉賓、500家參展商及30個貿(mào)易代表團(tuán)——包括政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表和金融界領(lǐng)袖與全球領(lǐng)先的金融科技公司投資者、創(chuàng)辦人及企業(yè)家，超過25,000名與會者在“云端”聚首，共同探討后疫情時期的業(yè)界趨勢及機(jī)遇。

作為大會特邀嘉賓，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬與香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加展開了一場別開生面的對話，共同展望金融服務(wù)行業(yè)在數(shù)字技術(shù)賦能和新經(jīng)濟(jì)崛起下的機(jī)遇與創(chuàng)新，同時通過講述兩人30年友誼與夢想的故事，積極勉勵新一代創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家和投資人——擁抱變化，敢于冒險，學(xué)無止境。

由香港投資推廣署、香港金融管理局（金管局）、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）及保險業(yè)監(jiān)管局（保監(jiān)局）合辦的香港金融科技周以“金融科技人性化”為主題，集中探討了金融科技如何釋放金融服務(wù)力量，從而為社會和商業(yè)機(jī)構(gòu)帶來正面影響。大會議題圍繞后疫情時期透過人性化的金融科技重燃經(jīng)濟(jì)增長、互建信任，及為社會和商業(yè)提供金融推動力等方面展開。

第五屆香港金融科技周特邀嘉賓李小加（左）、沈南鵬（右）

以下是對話精選：

Q:十年前，金融機(jī)構(gòu)通過他們的品牌、業(yè)績表現(xiàn)、市場布局和人才團(tuán)隊(duì)等方方面面使自己與眾不同，那么現(xiàn)在進(jìn)入下一個十年，技術(shù)是否會變成企業(yè)真正重要的競爭優(yōu)勢？

李小加:我相信不能僅僅由科技來定義金融行業(yè)今天的主戰(zhàn)場。金融機(jī)構(gòu)在技術(shù)方面的投資越多，當(dāng)然可以獲得更大的進(jìn)步，更具競爭力，但是這未必決定誰是最終的贏家。金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前需要面對的實(shí)際問題在于，是否能夠繼續(xù)以今天的面貌在新時期與一群新經(jīng)濟(jì)公司一起競爭。這些新經(jīng)濟(jì)公司具有完全不同的營運(yùn)模式，以完全不同的思維方式，分布式地去擁抱嶄新的時代。

我們已經(jīng)看到包括零售業(yè)在內(nèi)的許多傳統(tǒng)行業(yè)被這樣的創(chuàng)新所顛覆，傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)也最終會要面對來自這些新物種的競爭，而且不僅僅是技術(shù)本身，更重要的是關(guān)于金融服務(wù)的新操作系統(tǒng)，新邏輯。

Q:技術(shù)是否會變成企業(yè)真正重要的競爭優(yōu)勢？當(dāng)前人們提到新興市場的A、B、C、D四大技術(shù)（AI -人工智能、Blockchain-區(qū)塊鏈、Cloud-云計(jì)算和Data-數(shù)據(jù)），你覺得哪一個能真正改寫金融業(yè)的基本面?

沈南鵬:金融服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新,實(shí)際上最重要的因素是人。比如港交所的優(yōu)異成績得益于李小加等管理團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)。如果關(guān)注興起的產(chǎn)業(yè)或世界各地蓬勃發(fā)展中的金融機(jī)構(gòu)，就會發(fā)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者恰恰都思想開明，他們擁抱技術(shù)，不同凡響。

AI、區(qū)塊鏈、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)這四種技術(shù)趨勢，它們不是獨(dú)立存在的，事實(shí)上這些技術(shù)是緊密相連的。為什么人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)已經(jīng)有幾十年歷史了，但只在過去五到十年里獲得了應(yīng)用方面的加速落地，并形成方案去解決實(shí)際問題？這是因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在可以對海量數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲和分析，而云計(jì)算的發(fā)展使之成為可能。所以，我認(rèn)為不同的技術(shù)之間實(shí)際上都有一些相互聯(lián)系，其中任何一個技術(shù)都有可能通向另一個技術(shù)，最終在現(xiàn)實(shí)生活里得到實(shí)際應(yīng)用。

Q: 2020年是科技企業(yè)IPO非?；钴S的一年，你覺得傳統(tǒng)的資本市場扮演著怎樣的角色呢？港交所在去年一直受益于中概股回歸，香港作為上市地點(diǎn)也變得具有全球競爭力，港交所是如何保持優(yōu)勢的？

李小加：我認(rèn)為廣義上的傳統(tǒng)金融服務(wù)模式目前運(yùn)作良好，也為科技公司的發(fā)展提供了很好的支撐?？萍脊境砷L的關(guān)鍵是在起步階段，投資人在風(fēng)險投資中資助早期項(xiàng)目，他們投入的信心有一部分是源于資本市場的退出及上市機(jī)制非常強(qiáng)健，所以他們能夠快速銜接上。因此，通過早期階段的風(fēng)險投資、私募股權(quán)，以及資本市場上市這兩個重要節(jié)點(diǎn)，金融市場助推了科技企業(yè)的快速發(fā)展壯大。從1美元最終到1萬億美元，有些公司通過幾年而不是幾十年就達(dá)成了，這就說明這個模式是奏效的。

對于港交所來說，在上市地點(diǎn)上最終贏得市場的關(guān)鍵不是我們創(chuàng)造了奇跡，宣傳讓大家來這，宣傳我們能提供很多的資金支持以及交換更多資源，真正關(guān)鍵的是打破過去存在的障礙。對于所有這些本身?xiàng)l件符合的公司期望來香港上市，但因?yàn)橐恍┰虿坏貌蝗e的地方上市，我們消除了這些障礙，讓他們更容易做出選擇，如果香港是他們的正確選擇，那就來香港上市。我們從未試圖推廣香港是唯一甚至最好的上市地。我們只是簡單地說，我們就像其他人一樣好。

但另一方面，你才是真正需要定義自己需求的人，看看我們是否符合你的需求，我們的工作是確保沒有人為的障礙阻止企業(yè)選擇來香港上市?？纯次辶昵暗陌⒗锇桶捅旧硎窍Ｍ麃硐愀圩鳛榈谝簧鲜械模罱K我們的條件不允許，這是促使我們做出根本改變的動力，最終也成就了今天的巨大成功。

今年盡管疫情是一個巨大消極的事件，但因?yàn)槲覀円呀?jīng)準(zhǔn)備充分，因?yàn)楹芏嗥渌α?，現(xiàn)在正在創(chuàng)造這種大趨勢，我們在正確的時間準(zhǔn)備好了，在正確的地方等待合適的公司出現(xiàn)，現(xiàn)在每個人都在慶祝我們?nèi)〉玫木薮蟪晒Α?/p>

Q：紅杉中國培育了許多公司，一路陪伴他們從早期到成為全球領(lǐng)先。他們也有不少選擇在香港交易所上市。作為全球頂尖投資人，你會建議公司在哪里上市嗎？就退出而言，最終有什么技術(shù)上的區(qū)別嗎？

沈南鵬:公開市場是非常重要的，這是技術(shù)創(chuàng)新的最后一站，資本扮演著非常重要的角色。如果沒有公開市場接納那些新公司，投資人對它們展現(xiàn)的興趣和熱情不會如此高漲，尤其是在VC/PE投資的階段。從創(chuàng)業(yè)者和CEO角度來看，香港上市機(jī)制發(fā)生的重大且積極的變化讓香港變得更具吸引力。雖然不是每家公司都會選擇這里，但我們確實(shí)看到越來越多的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)正計(jì)劃在香港上市。

首先，擬赴港上市的企業(yè)的行業(yè)范圍在擴(kuò)大，例如出現(xiàn)了不少生物技術(shù)公司。我認(rèn)為生物技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)是有巨大影響的重要領(lǐng)域。五年前，如果你是一家尚未盈利的生物技術(shù)或醫(yī)療技術(shù)公司，你唯一能去的地方是納斯達(dá)克或者紐交所?，F(xiàn)在變了，香港是一個你可以去上市的好地方，感興趣的投資者非常愿意聽你的故事。

第二，超級投票權(quán)是非常有益的改變。許多公司在進(jìn)入公開市場之前已經(jīng)經(jīng)過數(shù)輪融資，所以這和傳統(tǒng)的公司很不一樣，創(chuàng)始人沒有足夠的所有權(quán)，在法律層面上無法以所有權(quán)進(jìn)行管治及管理公司，但可以通過同股不同權(quán)等機(jī)制來確保公司仍然在有遠(yuǎn)見的創(chuàng)始人的領(lǐng)導(dǎo)下發(fā)展。

最后，我覺得很重要的是，投資人的基礎(chǔ)也有所轉(zhuǎn)變。香港一直都是一個國際中心，你可以看到幾乎所有的國際投資者，以及越來越多中國內(nèi)地的投資人，他們非常了解這些公司，而且很多都長期投資了這些公司。我們很期待未來在港交所可以發(fā)生更多令人興奮的故事，即使在非常艱難的時期都能有所收獲。

今天大家也看到了虛擬IPO儀式，即使現(xiàn)在我們真的有一個完整的針對新冠疫情的解決方案，一些公司仍然會選擇云端IPO。今年我們還看到了云路演等等，一切都順利完成，比我們想象得還要成功。

Q：能否與我們分享你們相識30年的故事。

李小加：我們做了30年的朋友，從當(dāng)年在哥倫比亞大學(xué)相識開始。這些年來，我們的聯(lián)絡(luò)未曾間斷過，也時常討論各類話題，問了對方很多問題。這一路走來的旅程，我們都曾各自心懷夢想。

沈南鵬：我第一次見到李小加應(yīng)該是在1989年的紐約，當(dāng)時我們都還在哥倫比亞大學(xué)求學(xué)，未曾想到今時今日的一切——我們有機(jī)會與許多創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家并肩工作，各自在其中扮演著不同的重要角色。我們有幸成為這些美好發(fā)生的一部分，應(yīng)該感激改革開放和中國經(jīng)濟(jì)的騰飛。

Q：給觀眾中的年輕企業(yè)家和投資人的一條建議。

沈南鵬：所謂的建議可能也是給我們自己的提醒——擁抱變化，敢于冒險。

世界變化很快，保持領(lǐng)先和高效的唯一方法就是擁抱變化，無論是港交所、企業(yè)家還是紅杉中國都是如此，以史為鑒、繼往開來。

李小加：試著向每個人學(xué)習(xí)，因?yàn)閷W(xué)無止境。